MSCI World ETF: Vielversprechender Ansatz!

Der iShares MSCI World ETF (Ticker: URTH) bildet die Entwicklung großer und mittelgroßer Aktien aus 23 Industrieländern ab. In einem Umfeld, das von Technologietrends und geldpolitischer Unsicherheit geprägt ist, rückt die Zusammensetzung des Fonds stärker in den Vordergrund. Entscheidend ist, wie stark einzelne Schwergewichte – vor allem aus dem US-Tech-Sektor – die Entwicklung des ETFs bestimmen.

Anlageschwerpunkt und Marktumfeld

Der ETF setzt auf das Wachstum der etablierten Volkswirtschaften. Treiber bleiben der Einsatz von Künstlicher Intelligenz und eine bislang widerstandsfähige Konsumnachfrage in wichtigen Märkten.

Der zugrunde liegende MSCI World Index deckt rund 85 % der frei handelbaren Marktkapitalisierung in den jeweiligen Ländern ab. Diese breite Basis reduziert das Risiko einzelner Länder oder Branchen. Zuletzt haben globale Aktien weiter zulegt, wenn auch mit verhaltener Dynamik.

Zentrale Rahmenbedingungen sind:
- Fokus der Märkte auf Quartalszahlen großer Technologiekonzerne
- Zurückhaltung mit Blick auf anstehende Notenbankentscheidungen
- Positive Grundstimmung, aber erhöhte Sensibilität für Rückschläge im Tech-Segment

Zusammensetzung: Klare US- und Tech-Dominanz

Die Struktur des iShares MSCI World ETF ist klar von US-Konzernen geprägt. Multinationale Technologiewerte stellen einen großen Anteil, vor allem in der Spitzengruppe der größten Positionen.

Top 10 Positionen (Gewichtung in %):

• NVIDIA Corp. (IT): 5,33
• Apple Inc. (IT): 4,45
• Microsoft Corp. (IT): 3,90
• Amazon.com, Inc. (Zyklischer Konsum): 2,69
• Alphabet Inc. Class A (Kommunikation): 2,28
• Alphabet Inc. Class C (Kommunikation): 1,92
• Broadcom Inc. (IT): 1,71
• Meta Platforms Inc. Class A (Kommunikation): 1,72
• Tesla, Inc. (Zyklischer Konsum): 1,44
• Eli Lilly and Company (Gesundheit): 1,01

(Daten gemäß jüngsten Portfolioberichten)

Die Wertentwicklung dieser Titel – vor allem NVIDIA, Apple und Microsoft – hat spürbaren Einfluss auf die Gesamtrendite des ETFs. Starke Kursgewinne in diesen Namen wirken sich entsprechend positiv aus, Schwächephasen schlagen deutlich durch.

Regionale Aufteilung (Auswahl):
- USA: 71,68 %
- Japan: 5,44 %
- Großbritannien: 3,61 %
- Kanada: 3,44 %

Sektorengewichte:
- Informationstechnologie: 27,1 %
- Finanzen: 17,0 %
- Industrie: 11,1 %

Damit bietet der Fonds eine breite internationale Streuung, bleibt aber stark von US-Technologie getrieben.

Entwicklung und Strukturmerkmale

Der ETF weist über verschiedene Zeiträume positive Renditen auf. Bis Ende Januar 2026 liegt die Wertentwicklung seit Jahresbeginn im Plus und spiegelt die freundliche Tendenz an den globalen Aktienmärkten wider.

Jüngste Performance (Total Return):

• 1 Monat: +0,75 %
• 3 Monate: +3,03 %
• Seit Jahresbeginn: +1,71 %

(Angaben auf Basis der jüngsten Performancedaten, Änderungen möglich)

URTH wird rege gehandelt, das durchschnittliche Volumen deutet auf eine gute Handelbarkeit hin. Der Fonds repliziert den MSCI World physisch, das heißt, er hält die zugrunde liegenden Indexwerte tatsächlich im Portfolio.

Über das Creation- und Redemption-System für ETF-Anteile bleibt der Börsenkurs in der Regel eng an den Nettoinventarwert (NAV) gekoppelt. Abweichungen wie deutliche Auf- oder Abschläge sind damit meist begrenzt.

Wettbewerb: Globale Aktien-ETFs im Vergleich

Im Segment globaler Aktien-ETFs gibt es mehrere Angebote auf den MSCI World. Der iShares MSCI World ETF profitiert von einem großen Volumen und einem etablierten Track Record, steht aber im Wettbewerb mit günstigeren und strukturell unterschiedlichen Alternativen.

Ausgewählte Vergleichs-ETFs:

• iShares MSCI World ETF (URTH):
• AUM: 6.735,76 Mio. USD
• Kostenquote: 0,24 %

• Replikation: Physisch

• Xtrackers MSCI World UCITS ETF (XDWL):

• AUM: 4.608 Mio. EUR
• Kostenquote: 0,12 %

• Replikation: Physisch

• Amundi MSCI World Swap UCITS ETF (CW8):

• AUM: 5.522 Mio. EUR
• Kostenquote: n/a
• Replikation: Synthetisch

XDWL setzt mit einer niedrigeren Kostenquote einen Akzent beim Preis. CW8 arbeitet mit synthetischer Replikation über Swaps, was Kontrahentenrisiken mit sich bringt, im Gegenzug aber eine sehr genaue Indexabbildung ermöglichen kann. Die Wahl zwischen diesen Produkten hängt im Wesentlichen von der Präferenz für physische oder synthetische Replikation und der Sensibilität für laufende Gebühren ab.

Blick nach vorn: Treiber und Risikofaktoren

Für die weitere Entwicklung des MSCI World ETF werden mehrere Faktoren entscheidend sein:

• Fortschritt und Anwendung von Künstlicher Intelligenz, insbesondere bei den großen Tech-Werten im Index
• Inflationsverlauf und Reaktionsweise großer Notenbanken, allen voran der US-Notenbank Federal Reserve
• Bewertungssituation im Technologiesektor, der im ETF stark gewichtet ist

Wichtige Impulse liefern die anstehenden Quartalszahlen der größten Indexmitglieder, da sie Hinweise auf Wachstum, Margenentwicklung und Ausblick dieser Unternehmen geben. Technisch betrachtet notiert der MSCI World Index in der Nähe von Allzeithochs – je nach Nachrichtenlage kann dieses Niveau als Widerstand wirken oder zur neuen Unterstützung werden.

Größere Indexanpassungen durch MSCI könnten zudem zu spürbaren Umschichtungen im ETF führen, da Gewichtungen und Einzeltitel entsprechend neu ausgerichtet werden müssten.