Legend Biotech Aktie: Profitabilität nah

Legend Biotech steuert nach einem starken Geschäftsjahr 2025 auf die Gewinnzone zu. Dank des Erfolgs der Zelltherapie Carvykti rechnet das Management damit, bereits im Geschäftsjahr 2026 konzernweite Profitabilität zu erreichen. Der Fokus verschiebt sich nun von der reinen Entwicklung hin zur effizienten Skalierung der Produktion.

Carvykti als Wachstumstreiber

Das Herzstück des Portfolios bleibt die CAR-T-Zelltherapie Carvykti zur Behandlung des multiplen Myeloms. Im vierten Quartal 2025 generierte das Medikament einen Umsatz von 555 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 64 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Auf Jahressicht erreichte die Therapie einen Gesamtabsatz von 1,9 Milliarden US-Dollar.

Obwohl das Unternehmen für das Schlussquartal noch einen Nettoverlust von 30,9 Millionen US-Dollar auswies, markiert das Jahr 2025 einen operativen Wendepunkt: Das Carvykti-Programm selbst arbeitet mittlerweile profitabel. Prozessoptimierungen stützen diesen Trend. Die Erfolgsquote in der komplexen Fertigung der Zelltherapien stieg auf 99 Prozent, was die Grundlage für die geplante Marktausweitung in den USA bildet.

Finanzielle Lage und Marktprognosen

Mit liquiden Mitteln in Höhe von 949 Millionen US-Dollar sieht sich Legend Biotech für den zunehmenden Wettbewerb gut gerüstet. Analysten bewerten die langfristigen Aussichten trotz des aktuell schwierigen Marktumfelds positiv und verweisen auf das enorme Patientenpotenzial für Zweitlinien-Behandlungen.

• Morgan Stanley: Kursziel 49,00 USD (zuvor 50,00 USD), Rating "Overweight"
• Jefferies: Erwarteter Carvykti-Umsatz 2026 von 1,5 Mrd. USD
• Jefferies: Prognostizierter Umsatz 2028 von 2,4 Mrd. USD

An der Börse spiegelt sich die Zuversicht des Managements bisher kaum wider. Die Aktie notiert bei 16,50 Euro knapp unter ihrem 50-Tage-Durchschnitt und hat auf Sicht von zwölf Monaten über 53 Prozent an Wert verloren.

Fokus auf das Jahr 2026

Die kommenden Quartale stehen im Zeichen des globalen Rollouts und der Kostenkontrolle bei der Skalierung der CAR-T-Plattform. Das zentrale Ziel bleibt der Sprung in die schwarzen Zahlen bis Ende 2026. Investoren werden beobachten, ob das Unternehmen seine hohe Fertigungseffizienz beibehalten kann, während das berechtigte Patientenvolumen weltweit steigt.