iShares MSCI World ETF: Umschichtung läuft

Der iShares MSCI World ETF (URTH) vollzieht zum Handelsschluss am Freitag eine bedeutende Quartalsanpassung. 27 Unternehmen fliegen raus, 18 kommen neu hinzu – die letzte Indexänderung vor einer umfassenden Regelreform im Mai. Die Verschiebungen zeigen eine klare Richtung: weg von traditionellen Sektoren, hin zu Weltraumtechnologie und KI-Hardware.

27 Abgänge, darunter bekannte Namen

Zu den prominenteren Streichungen zählen DocuSign, Booz Allen Hamilton, Baxter International, Nutanix, Paycom Software und Brown-Forman. MSCI begründet die Entfernungen mit dem Unterschreiten der erforderlichen Marktkapitalisierungsschwellen.

Auch außerhalb der USA gibt es Bewegung. Japan, Frankreich, Italien und Großbritannien sind von mehrfachen Zu- und Abgängen betroffen.

Weltraum und KI rücken nach vorne

Die drei größten Neuzugänge nach vollständiger Marktkapitalisierung sind AST SpaceMobile A, Coherent Corp und FTAI Aviation – allesamt US-Unternehmen. Ihre Aufnahme verschiebt den Fokus des Index spürbar in Richtung satellitengestützter Konnektivität, Industriematerialien und Luftfahrt.

Weitere US-Neuzugänge sind Casey's General Stores, Curtiss-Wright, Lumentum Holdings und Revolution Medicines. Die thematische Verschiebung hin zu Raumfahrttechnologie und KI-Hardware spiegelt die laufende Transformation der Weltwirtschaft wider.

Letzte Anpassung vor dem großen Umbau

Diese Quartalsüberprüfung trägt besonderes Gewicht, denn sie ist die letzte unter der aktuellen Methodik. MSCI hat den Umfang der Änderungen bewusst begrenzt, um übermäßige Gegenbewegungen vor dem Mai-Update zu vermeiden. Dann tritt eine modernisierte Berechnungsmethode für den Streubesitz in Kraft – mit voraussichtlich deutlich stärkeren Portfolioverschiebungen.

Alle passiv verwalteten Fonds, die den Index abbilden, müssen die Änderungen bis Handelsschluss am 27. Februar umsetzen. Die neue Indexzusammensetzung gilt offiziell ab Montag, 2. März 2026.

Konzentrierter Handelsdruck erwartet

Passive Fonds wie URTH replizieren den MSCI World Index und müssen ihre Trades rund um den Stichtag ausführen, um Tracking-Fehler zu minimieren. Das erzeugt vorhersehbare Volumenspitzen bei den betroffenen Wertpapieren.

Laut offiziellem Factsheet liegt der Turnover für diesen Zyklus bei 0,3 Prozent. Auffällig: Acht Zugänge stehen fünfzehn Abgängen im US-Markt gegenüber. Diese Asymmetrie konzentriert Kaufdruck auf wenige neue Namen, während sich Verkaufsdruck auf eine größere Gruppe verteilt.

US-Tech-Dominanz bleibt bestehen

Trotz der Umschichtung ändert sich am Kerncharakter des Fonds wenig. Der ETF bietet Zugang zu über 1.400 Large- und Mid-Cap-Aktien aus 23 Industrieländern. NVIDIA, Apple und Microsoft bleiben mit Gewichtungen von rund 5,47%, 4,53% und 3,58% die drei größten Positionen. US-Aktien machen etwa 72% der Allokation aus.

Der Fonds verwaltet ein Nettovermögen von 6,57 Milliarden Dollar, weist ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 24,60 auf und hat eine Kostenquote von 0,24%. Morningstar vergibt eine Bronze-Bewertung.

Krypto-Frage vertagt

MSCI hat eine kontroverse Entscheidung über Unternehmen mit bedeutenden Kryptowährungsreserven verschoben. Ein geplanter pauschaler Ausschluss sogenannter "Digital Asset Treasury Companies" wurde zunächst zurückgestellt. Stattdessen will der Indexanbieter breitere Marktkonsultationen durchführen. Firmen mit Kryptowährungsbeständen über 50% ihrer Vermögenswerte bleiben vorerst zugelassen.

Der Mai wird entscheidender

Die Februar-Anpassung ist explizit ein Übergangsereignis. Die für Mai angekündigte Reform der Streubesitz-Regelung dürfte deutlich weitreichendere Veränderungen bringen. Am 2. März tritt zunächst die neue Zusammensetzung in Kraft – dann richtet sich der Blick auf den Frühling, wenn MSCI eine der meistbeachteten Benchmarks für entwickelte Märkte grundlegend umgestaltet.