iShares MSCI World ETF: Tech-Rallye!

Der iShares MSCI World ETF (URTH) läuft heiß. Mit fast 20 Prozent Plus seit Jahresbeginn fragen sich Anleger: Ist das noch eine breite Streuung oder längst eine versteckte Wette auf US-Tech-Giganten? Der Blick unter die Haube offenbart eine massive Abhängigkeit, die den Kurs derzeit antreibt.

US-Tech gibt den Ton an

Mit einem verwalteten Vermögen von 6,56 Milliarden Dollar hat sich der ETF als Schwergewicht für Industrieländer-Aktien etabliert. Die Performance spricht Bände: Ein Zuwachs von 19,72 Prozent seit Jahresbeginn (YTD) zieht Investoren magisch an. Doch was treibt diese beeindruckende Rallye wirklich? Es ist nicht die breite Weltwirtschaft, sondern eine spezifische Sektor-Wette. Verantwortlich für den Höhenflug ist primär die technologielastige Ausrichtung der größten Positionen.

Der Name „World“ täuscht leicht darüber hinweg, wo die Musik tatsächlich spielt. Satte 70,5 Prozent des Portfolios entfallen auf US-Aktien. Diese massive Übergewichtung amerikanischer Technologie-Konzerne erwies sich auch im Jahr 2025 als der entscheidende Turbolader für die Rendite. Der ETF bildet rund 85 Prozent der streubesitzbereinigten Marktkapitalisierung der entwickelten Märkte ab – und diese werden nun einmal von den USA dominiert.

Klumpenrisiko oder Erfolgsgarant?

Während Schwellenländer außen vor bleiben, setzt der Fonds voll auf die Stabilität und Wachstumsdynamik der Industrienationen. Die geografische Verteilung untermauert die Amerika-Lastigkeit:
* Nordamerika: 76,00 %
* Europa: 15,92 %
* Asien-Pazifik: 7,84 %

Den Anlegern scheint diese Konzentration zu gefallen. Nettozuflüsse von 1,08 Milliarden Dollar in den letzten sechs Monaten signalisieren ein ungebrochenes Vertrauen institutioneller und privater Investoren in diese Strategie. Sie nutzen den ETF als kosteneffizientes Vehikel, um am US-getriebenen Bullenmarkt zu partizipieren.

Doch wie nachhaltig ist diese Struktur? Die Portfoliogewichtung folgt stur der Marktkapitalisierung, was die Abhängigkeit von wenigen Einzelwerten erhöht. Allein die Top-10-Positionen binden inzwischen 27,71 Prozent des gesamten Fondsvolumens. Anleger kaufen hier keinen echten Weltdurchschnitt, sondern primär die amerikanische Tech-Dominanz. Wer darauf wettet, dass Big Tech weiter liefert, liegt hier richtig – wer echte Diversifikation sucht, muss genauer hinsehen.