iShares MSCI World ETF: Strukturwandel im Mai

Im Mai 2026 steht dem MSCI World Index die tiefgreifendste Methodenreform seit Jahren bevor. Eine neue Free-Float-Berechnungslogik wird die Gewichtung der größten Positionen neu kalibrieren — und damit auch den weltweit meistgekauften ETF auf diesen Index spürbar verändern.

Was sich im Mai ändert

MSCI führt ab dem Mai-Review drei separate Free-Float-Kategorien ein: „hoch" (über 25 %), „niedrig" (5–25 %) und „sehr niedrig" (unter 5 %). Jede Kategorie erhält eine präzisere Rundungslogik. Ziel ist eine genauere Messung der tatsächlich handelbar verfügbaren Aktien eines Unternehmens.

Die Konsequenz: Der Portfolioumschlag wird voraussichtlich deutlich höher ausfallen als bei einem regulären Rebalancing. Besonders die Gewichtungen einzelner Mega-Caps — darunter Nvidia mit aktuell 5,47 %, Apple mit 4,53 % und Microsoft mit 3,58 % — könnten sich merklich verschieben.

MSCI hat das Q1-Rebalancing im März bewusst zurückhaltend gestaltet, um unnötigen Umschlag vor der großen Methodenumstellung zu vermeiden. Lediglich 18 Neuaufnahmen standen 27 Streichungen gegenüber, wobei allein in den USA acht Zugänge auf 15 Abgänge trafen. Gleichzeitig wurde die US-Gewichtung leicht reduziert — zum ersten Mal seit mehreren Jahren. Neu aufgenommen wurden unter anderem AST SpaceMobile und Coherent Corp., beide mit indirektem Bezug zur KI-Infrastruktur.

Krypto-Entscheidung vertagt

Parallel dazu hat MSCI eine viel beachtete Entscheidung zunächst aufgeschoben: Unternehmen mit erheblichen Kryptowährungsbeständen — sogenannte Digital Asset Treasury Companies — bleiben vorerst im Index. MSCI begründete dies damit, dass die Abgrenzung zwischen Investmentgesellschaften und Unternehmen, die digitale Assets als Teil ihrer Kernoperationen halten, weiterer Forschung und Konsultation bedürfe. Konkrete Maßnahmen sind auf unbestimmte Zeit verschoben.

Für betroffene Indexmitglieder wie Strategy Inc. bedeutet das: Der drohende passive Verkaufsdruck entfällt zunächst.

Ausblick auf den Mai

Der iShares Core MSCI World UCITS ETF verwaltet rund 112 Milliarden Euro und ist damit der größte ETF auf den MSCI World. Die volle Wirkung der Methodenreform wird erstmals beim Mai-Review sichtbar — wenn die neuen Berechnungsregeln auf die Gewichtungen der weltgrößten Unternehmen treffen und der ETF entsprechend angepasst wird.