iShares MSCI World ETF: Solide Entwicklung

Der iShares MSCI World ETF (URTH) bleibt ein breit aufgestelltes Instrument für Anleger mit Fokus auf entwickelte Aktienmärkte. Mit knapp 7 Milliarden US‑Dollar an verwaltetem Vermögen und über 1.300 Positionen bildet der Fonds rund 85 % der frei handelbaren Marktkapitalisierung der entwickelten Länder ab. 2025 erzielte URTH eine Gesamtrendite von 21,28 % und lag damit geringfügig über seinem Referenzindex.

Struktur und Schwerpunkte im Portfolio

URTH folgt dem MSCI World Index auf Marktkapitalisierungsbasis. Dadurch entsteht eine deutliche Gewichtung in großen Technologiewerten.

Konzentration der Top‑Positionen

Die zehn größten Werte machen 26,25 % des Fondsvolumens aus. An der Spitze stehen:

• NVIDIA (5,32 %)
• Apple (4,36 %)
• Microsoft (3,77 %)
• Amazon (2,66 %)
• Alphabet A und C zusammen (4,19 %)
• Broadcom (1,73 %)
• Meta Platforms (1,66 %)
• Tesla (1,50 %)
• Eli Lilly (1,04 %)

Die viel beachteten „Magnificent Seven“ (NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla) kommen zusammen auf rund 23 % des Portfolios. Damit gehen spürbare Einzelwertrisiken einher, auch wenn der Fonds insgesamt sehr breit gestreut ist.

Regionale und Sektor-Allokation

• USA: ca. 72 % des Fondsvolumens
• Japan: 5,45 %
• Vereinigtes Königreich: 3,67 %

Auf Sektorebene dominiert Informationstechnologie mit 27,09 %. Dahinter folgen:

• Finanzwerte: 17,05 %
• Industrieunternehmen: 11,08 %

Die hohe Technologiequote macht den Fonds stark abhängig von der Entwicklung dieses Segments.

Rendite- und Risikoprofil

Langfristige Wertentwicklung

URTH hat über verschiedene Zeiträume hinweg weitgehend im Einklang mit seiner Benchmark geliefert und diese leicht übertroffen:

• 1 Jahr: 21,28 % (Benchmark 21,09 %)
• 3 Jahre p. a.: 21,29 % (21,17 %)
• 5 Jahre p. a.: 12,30 % (12,15 %)
• 10 Jahre p. a.: 12,39 % (12,17 %)
• Seit Auflage: 11,92 % (11,73 %)

Seit Jahresbeginn bis Ende Januar 2026 liegt die Rendite bei 1,71 %. Der ETF handelt mit einem minimalen Abschlag von rund 0,09 % zum Nettoinventarwert. Der 30‑Tage‑Median der Geld-/Brief-Spanne beträgt 0,03 %, was auf enge Spreads und effizienten Handel hindeutet.

Volatilität, Bewertung und Liquidität

Die risikobezogenen Kennzahlen fallen moderat aus:

• 3‑Jahres‑Standardabweichung: 11,59 %
• Beta: 0,95 gegenüber breiten Aktienindizes

Auf Bewertungsseite zeigt sich das entwickelte Aktienuniversum anspruchsvoll bepreist:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis: 26,04
• Kurs-Buchwert-Verhältnis: 3,91

Mit einem durchschnittlichen Tagesvolumen von rund 437.000 Anteilen über 30 Tage bietet der ETF ausreichend Liquidität sowohl für Privatanleger als auch für institutionelle Investoren.

Vergleich mit VT und ACWI

Kennzahlen im Überblick

Im Wettbewerbsumfeld positioniert sich URTH klar als entwickelter‑Märkte‑Fonds. Im Vergleich:

• URTH (iShares MSCI World ETF)
• AUM: 6,95 Mrd. US‑Dollar
• Kostenquote: 0,24 %
• Holdings: 1.322
• 1‑Jahres‑Rendite: 21,28 %
• Index: MSCI World

• Ausschüttung: halbjährlich

• VT (Vanguard Total World Stock ETF)

• AUM: 60,0 Mrd. US‑Dollar
• Kostenquote: 0,06 %
• Holdings: 9.957
• 1‑Jahres‑Rendite: 22,44 %
• Index: FTSE Global All Cap

• Ausschüttung: quartalsweise

• ACWI (iShares MSCI ACWI ETF)

• AUM: 26,4 Mrd. US‑Dollar
• Kostenquote: 0,32 %
• Holdings: 2.277
• 1‑Jahres‑Rendite: 22,43 %
• Index: MSCI ACWI
• Ausschüttung: halbjährlich

URTH verzichtet vollständig auf Schwellenländer und konzentriert sich auf große und mittelgroße Unternehmen der Industrieländer. VT und ACWI binden dagegen auch Emerging Markets ein, was zuletzt zu etwas höheren Jahresrenditen beigetragen hat.

VT punktet vor allem mit sehr niedrigen Kosten und extrem breiter Diversifikation inklusive Nebenwerten. URTH bietet im Gegenzug eine stärkere Fokussierung auf etablierte Marktführer in entwickelten Märkten. ACWI liegt mit rund 10 % Schwellenländeranteil dazwischen und weist wegen der breiteren Abdeckung eine höhere Kostenquote von 0,32 % auf.

Aufbau und Ausschüttungspolitik

URTH setzt auf physische Replikation mit „Optimized Sampling“. Der Fonds hält also eine repräsentative Auswahl statt aller Indexmitglieder, um den MSCI World effizient nachzubilden.

Die Ausschüttungen erfolgen halbjährlich:

• Rückblickende 12‑Monats‑Dividendenrendite: 1,49 %
• 30‑Tage‑SEC‑Yield: 1,24 %

Wesentliche Fondsdaten:

• Ticker: URTH
• Börse: NYSE Arca
• Benchmark: MSCI World Index (Net)
• Auflage: Januar 2012
• Kostenquote: 0,24 %
• Replikation: Physisch (Optimized Sampling)
• Ausschüttung: halbjährlich

Ausblick: Technologie im Fokus

Der MSCI World wird regulär vierteljährlich in Februar, Mai, August und November überprüft. Größere Anpassungen erfolgen im Rahmen der halbjährlichen Indexreviews im Mai und November. Diese Termine können zu Umschichtungen im Fonds führen und damit auch auf Tracking-Differenz und Transaktionskosten wirken.

Mit einem Technologieanteil von über 27 % bleibt die Entwicklung dieses Sektors der wichtigste Treiber für URTH. Starke Kursentwicklungen in KI‑nahen Titeln wie NVIDIA und anderen Halbleiterwerten haben die Performance zuletzt unterstützt. Gleichzeitig erhöhen die hohen Bewertungen im Tech‑Segment die Konzentrationsrisiken.

Die Handelsspanne der vergangenen 52 Wochen zwischen 136,34 und 189,95 US‑Dollar zeigt eine deutliche Kurssteigerung, aktuell nahe dem oberen Bereich. Die Bronze‑Auszeichnung und die 5‑Sterne‑Gesamtbewertung von Morningstar unterstreichen die stabile risikobereinigte Wertentwicklung im Vergleich zu ähnlichen Produkten.