iShares MSCI World ETF: Rekordfonds unter Druck

Das verwaltete Vermögen des iShares Core MSCI World UCITS ETF hat im März 2026 die Marke von 135,9 Milliarden US-Dollar überschritten — ein neuer Rekord. Gleichzeitig kämpft der Fonds mit einem schwachen Jahresstart: Seit Januar liegt die Gesamtrendite mit rund vier Prozent im Minus.

Technologiekonzentration als Risikofaktor

Der Grund für die Schwäche liegt vor allem in der Indexstruktur. Mit einer Gewichtung von 25 Prozent dominiert der Technologiesektor das Portfolio. NVIDIA ist mit 5,23 Prozent die größte Einzelposition, gefolgt von Apple mit 4,60 Prozent. Beide Titel haben im bisherigen Jahresverlauf Gegenwind erfahren — und ziehen den Fonds entsprechend nach unten.

Hinzu kommen vergleichsweise hohe Bewertungen: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des zugrundeliegenden MSCI World Index lag Anfang März bei 24,13, das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 3,79. Das lässt wenig Spielraum für Enttäuschungen.

Schwellenländer laufen davon

Auffällig ist der Kontrast zu den Emerging Markets. Während der MSCI World im Minus notiert, erzielte der MSCI Emerging Markets Index bis Ende Februar eine Kursrendite von 14,69 Prozent. Das zeigt, wie unterschiedlich sich die globalen Aktienmärkte 2026 bisher entwickeln.

Trotz der kurzfristigen Schwäche bleibt der Fonds mit einer Gesamtkostenquote von 0,20 Prozent einer der günstigsten seiner Klasse im globalen Kernsegment. Der aktuelle Kurs von rund 108 Euro liegt dabei noch knapp unter dem 200-Tage-Durchschnitt — eine technische Marke, die viele Anleger im Blick behalten.