Intuitive Surgical verzeichnet deutliches Umsatzplus, doch sinkende Margen und Zölle drücken auf die Aktienperformance. Wie geht es weiter mit dem Robotik-Pionier?

Die Aktie des Robotik-Chirurgie-Spezialisten zeigt sich nach den jüngsten Quartalszahlen ambivalent. Gestern schloss der Titel bei 431,70 Euro - ein Minus von 10,32% binnen 30 Tagen und deutlich unter dem 52-Wochen-Hoch von 586,40 Euro.

Umsatzsprung dank Systemverkäufen

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Im ersten Quartal 2025 legte der Umsatz kräftig um 19% auf 2,25 Milliarden Dollar zu. Treiber waren:

  • 17% mehr da Vinci-Operationen weltweit
  • 367 verkaufte Operationssysteme (Vorjahr: 313)
  • 147 davon waren das neue da Vinci 5-Modell

Die installierte Basis wuchs auf 10.189 Systeme - ein Plus von 15% gegenüber dem Vorjahr.

Gewinn über Erwartungen - aber...

Der bereinigte Gewinn pro Aktie von 1,81 Dollar übertraf die Analystenschätzungen von 1,74 Dollar. Der Nettogewinn kletterte sogar auf 698 Millionen Dollar (1,92 Dollar pro Aktie) gegenüber 545 Millionen Dollar im Vorjahresquartal.

Doch warum die verhaltene Reaktion der Märkte?

Margendruck verdirbt die Stimmung

Der Konzern rechnet für 2025 mit:

  • Wachstum der Operationen um 15-17% (leicht unter Q1-Niveau)
  • Bruttomargen von nur noch 65-66,5% (durch Zölle belastet)

Immerhin: Die Kriegskasse ist mit 9,1 Milliarden Dollar prall gefüllt - bei null Schulden. Doch die Sorgen um die Profitabilität dominieren aktuell die Handelsaktivitäten. Der Titel notiert 11,22% unter dem 50-Tage-Durchschnitt - ein klares Warnsignal.

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