IES Holdings blickt auf eine turbulente Handelswoche zurück. Nachdem die Aktie am Mittwoch ein neues Rekordhoch markierte, setzten gestern Gewinnmitnahmen ein. Können die starken Fundamentaldaten den aktuellen Bewertungsaufschlag rechtfertigen?

Der Kurs erreichte am Mittwoch einen historischen Schlussstand von 514,36 US-Dollar. Gestern kletterte das Papier im Tagesverlauf sogar bis auf ein neues 52-Wochen-Hoch von 537,70 US-Dollar, drehte dann jedoch ins Minus und schloss bei 495,49 US-Dollar. Diese Volatilität folgt auf eine beeindruckende Rallye: Seit den Tiefstständen nach Veröffentlichung der Quartalszahlen Ende Januar legte der Titel in der Spitze um über 30 Prozent zu.

Rekordgewinn stützt den Aufwärtstrend

Die jüngsten Geschäftszahlen lieferten die Basis für den Kursanstieg. Trotz einer ersten negativen Marktreaktion Ende Januar überzeugte das Unternehmen im ersten Fiskalquartal 2026 mit deutlichen Zuwächsen:

  • Umsatz: 871 Millionen US-Dollar (+16 % zum Vorjahr)
  • Nettogewinn: 91,4 Millionen US-Dollar (+62 % zum Vorjahr)
  • Verwässertes EPS: 4,51 US-Dollar (Vorjahr: 2,72 US-Dollar)

Das Unternehmen profitierte dabei besonders von der Dynamik im Infrastruktur- und Kommunikationssektor. Das Segment für Infrastrukturlösungen verzeichnete ein Umsatzplus von 30 Prozent, was auch durch die vollständige Übernahme von Gulf Island Fabrication im Januar für rund 190 Millionen US-Dollar begünstigt wurde.

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Bewertung im Branchenvergleich

Mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 29,4 wird die Aktie mit einem Aufschlag zum breiten Markt gehandelt. Im Vergleich zum Branchendurchschnitt im Bausektor von 38,8 und dem Peer-Group-Schnitt von 33,5 wirkt die Bewertung jedoch weiterhin moderat.

Vorsicht mahnen hingegen marktübliche Bewertungsmodelle wie die Discounted-Cash-Flow-Analyse (DCF). Diese verorten den fairen Wert der Aktie derzeit unter dem aktuellen Kursniveau. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer bereits erhebliche zukünftige Wachstumserwartungen in den Preis integriert haben.

Die Marktkapitalisierung von rund 10,25 Milliarden US-Dollar unterstreicht die gewachsene Bedeutung von IES Holdings. In den kommenden Wochen wird sich zeigen, ob das Papier die psychologisch wichtige Marke von 500 US-Dollar nachhaltig zurückerobern kann oder ob die jüngsten Gewinnmitnahmen in eine längere Konsolidierungsphase übergehen.

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