Eines steht fest: nach klassischen Bewertungsmethoden wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) sind die an der Börse weiter alles überstrahlenden „Glorreiche Sieben“ zumindest im Vergleich mit dem Gesamtmarkt überdurchschnittliche bewertet. Apple kommt auf einen Wert von 37 - Nvidia auf 50 - bei Tesla sind es 180.

Fest steht auch, dass diese Glorreichen Sieben einen in der Historie nur selten gesehenen Anteil am gesamten Börsenmarkt halten: Allein Apple, das nach Börsenwert größte Unternehmen der Welt, machte Ende Dezember 2024 ein Gewicht von 7,6 Prozent im S&P 500 aus. Die Glorreiche Sieben kamen zusammen auf rund 35 Prozent. Neben Apple sind das Microsoft, NVIDIA, Amazon, Alphabet, Meta und Tesla. Die 493 Unternehmen abseits der Glorreiche Sieben machen dagegen nur 65 Prozent des Gewichts aus, obwohl sie 98,6 Prozent der Indexmitglieder darstellen.

Fest steht weiters, dass die starke Performance der Glorreichen Sieben durch zwei Dinge getrieben ist: aktuelles und erhofftes künftiges Wachstum: Analysten erwarten für den aktuellen Berichtszeitraum eine Steigerung der Gewinne um 22 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Die sieben Aktien heben das Gewinnwachstum des S&P 500 damit auf fast elf Prozent. Für den „S&P 493“ wären es nur 6,4 Prozent.

Fest steht aber auch, dass die Glorreichen Sieben sicher nicht am Ende einer Entwicklung, eher erst am Beginn der Möglichkeiten von KI und Co stehen. Was aber - siehe der kürzliche DeepSeek-Kurseinbruch bei Nvidia - sicher von zwischenzeitlichen Enttäuschungen und entsprechenden Kurskapriolen begleitet sein wird.

Anleger, die hohe Kursverluste bzw. einen Totalverlust vermeiden, aber trotzdem weiter auf „heiße“ Themen wie künstliche Intelligenz setzen möchten, haben noch eine andere Möglichkeit. Sie könnten risikoreduzierte bzw. kapitalgeschützte Produkte nutzen. Mit dem neuen US Tech Garant von Crèdit Agricole ist das zum Beispiel möglich.

So funktioniert’s.

Der Crédit Agricole US Tech Garant 25-30 ist eine Anleihe der Crédit Agricole CIB Financial Solutions mit einer festen Laufzeit von 5 Jahren. Die Rückzahlung am Ende der Laufzeit 11.03.2030 erfolgt in Abhängigkeit von der Wertentwicklung eines Aktienkorbs, der sich aus sechs gleichgewichteten US Technologie-Aktien zusammengesetzt (Basiswert). Folgende Aktien befinden sich im Korb: Amazon.com., Alphabet., Microsoft, Apple, Nvidia und Meta Platforms. Für die Berechnung der Wertentwicklung des Aktienkorbs wird jede Aktie mit 16,67% gewichtet.

Am Bewertungstag (04.03.2030), wird die Wertentwicklung des Aktienkorbs seit dem Kursfixierungstag betrachtet: Bei einer positiven Aktienkorbentwicklung erhalten Anleger zusätzlich zum Mindestrückzahlungskurs die Wertentwicklung des Aktienkorbs ausbezahlt, jedoch maximal 130% des Nennbetrags (Höchstrückzahlungskurs). Die Partizipation an der positiven Wertentwicklung des Basiswertes erfolgt nur bis zur Obergrenze von 30% (Cap). Über den Cap hinaus partizipieren Anleger nicht an einer positiven Wertentwicklung des Aktienkorbs. Entwickelt sich der Aktienkorb negativ, greift die Kapitalgarantie und 100% des Nennbetrags werden zurückgezahlt (Mindestrückzahlungskurs). Das Produkt ist währungsgesichert (Quanto). 

INFO Crédit Agricole US Tech Garant 25-30

ISIN: XS2638712435

Emittent: Crédit Agricole CIB Financial Solutions

Produkt: Partizipationszertifikat

Typ: Kapitalschutz

Schutz: 100%

Basiswert: US Tech Basket

Nominale: 1000 Euro

Partizipation: 100%

Cap: 130%

Emissionstag: 03.03.2025

Laufzeit: 11.03.2030

Währung Produkt: Euro

Währung Basiswert: US-Dollar

FX-Schutz: quanto

Rückzahlung: Cash

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Der US-Hedgefonds Elliott Management hat Kreisen zufolge eine größere Aktienposition des Ölkonzerns BP erworben. Die Beteiligungsfirma des aktivistischen Investors Paul Singer will Maßnahmen zur Steigerung des Wertes für die Anteilseigner fordern. Der finnische Telekomausrüster Nokia holt sich einen Intel-Manager in die Chefetage. Justin Hotard übernimmt ab April den Chefsessel von Pekka Lundmark, der seinen Rücktritt als Vorstandsvorsitzender angekündigt hat. Hotard leitet derzeit die Sparte Data Center & AI Group beim US-Chiphersteller.
Die italienische Post (Poste Italiane) prüft Zeitungsberichten zufolge Konsolidierungsschritte im Zusammenhang mit dem früheren italienischen Monopolisten Telecom Italia (TIM). Der italienischen Zeitung "Il Foglio" zufolge wäre die Post an einem Zusammenschluss mit TIM interessiert, auch in Anbetracht der Tatsache, dass sie im Bereich der Telefondienste bereits seit einigen Jahren mit der Tochtergesellschaft "Poste Mobile" aktiv ist.Der Deal mit der Post könnte für TIM eine Alternative zu den Verhandlungen mit dem französischen Telekomkonzern Iliad sein, der Zeitungsberichten zufolge ebenfalls Interesse an Telecom Italia hat.
Der taiwanesische Chiphersteller TSMC muss infolge eines Erdbebens in Taiwan tendenziell leichte Abstriche bei seinem Umsatzziel machen. Für das erste Quartal 2025 wird der Erlös nun eher am unteren Ende der bekannten Spanne von 25 bis 25,8 Mrd. Dollar (24 bis zu 25 Euro) erwartet. Trotz der Belastungen infolge des Erdbebens vom Jänner peilt die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) eine operative Gewinnmarge von 46,5 bis 48,5 Prozent an. Die Ziele für das Gesamtjahr bestätigte der Chiphersteller.
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Gewinneraktien (Nasdaq100-Index, Schluss)

TakeTwo Interactive 14,03TakeTwo Interactive 14,03Palo Alto Networks 3,51Fortinet Inc 2,81The Trade Desk Inc 2,30Booking Holdings Inc 2,25Airbnb Inc 1,82PDD Holdings Inc 1,38Mondelez Int. 1,07Kraft Heinz 1,00NVIDIA Corporation 0,90Marvell Technology -7,23Amazon.com Inc -4,05CDW Corporation -3,92Tesla Inc -3,39Lululemon Athletica -3,33Alphabet A -3,27Alphabet C -3,19ARM Holdings PLC -2,96Broadcom Inc -2,81Electronic Arts Inc -2,58

(EuroStoxx50-Index, heute)

Prosus NV 1,94Prosus NV 1,94Nokia Corporation 1,50Schneider Electric SE 1,50ASML Holding NV 0,88Nordea Bank Abp 0,78STELLANTIS NV 0,75IBERDROLA 0,74Wolters Kluwer NV 0,68DT.TELEKOM AG NA 0,61VOLKSWAGEN AG VZO 0,60BBVA BANCO BILBAO -1,24INFINEON NA O.N. -1,22ING Groep NV -1,01Vinci SA -1,05SANTANDER BANCO -0,72Saint-Gobain SA -0,62L’Oreal SA -0,51Pernod Ricard SA -0,50BAYER AG NA O.N. -0,36BASF SE NA O.N. -0,22

(HDAX-Index, heute)

FRAPORT 2,60FRAPORT 2,60UTD.INTERNET AG NA 1,68HELLOFRESH SE 1,61EVOTEC SE  INH O.N. 1,50TAG IMMOBILIEN AG 1,43RWE AG   INH O.N. 1,40LANXESS AG 1,231+1 AG  INH O.N. 1,14BECHTLE AG O.N. 1,08LEG IMMOBILIEN 0,95QIAGEN NV -2,08ATOSS SOFTWARE AG -1,89MERCK KGAA O.N. -1,64SCHOTT PHARMA -1,58HELLA -1,41GERRESHEIMER AG -1,26INFINEON -1,23THYSSENKRUPP -0,81NEMETSCHEK SE O.N. -0,67KION GROUP AG -0,66

(WBI-Index, heute)

UBM Development 1,65UBM Development 1,65AT&S 1,63VERBUND AG Kat. A 1,40Vienna Insurance Gr. 1,38DO & CO 1,34CA Immobilien 0,93POLYTEC Holding AG 0,86UNIQA 0,73Andritz AG 0,65PIERER Mobility AG 0,56CLEEN Energy AG -25,71voestalpine AG -1,52Flughafen Wien AG -0,75SBO -0,73Österreichische Post -0,50PORR AG -0,48Agrana -0,47Kapsch TrafficCom AG -0,30Addiko Bank AG -0,27EVN AG -0,22