Blue Owl Aktie: Rechtsrisiko belastet

Blue Owl steht aktuell unter Druck: Eine Sammelklage mit einer entscheidenden Frist Anfang Februar sorgt für Unsicherheit, während Analysten und Insider gegensätzliche Signale senden. Trotz solider Mittelaufkommen und Dividenden bleibt unklar, wie stark die juristische Überhanglast das Geschäft langfristig treffen kann.

Klage belastet Kurs

Gegen Blue Owl wurde eine bundesrechtliche Sammelklage erhoben, in der Investoren behaupten, das Unternehmen habe zwischen dem 6. Februar 2025 und dem 16. November 2025 irreführende oder unvollständige Angaben gemacht. Kernvorwurf: Das Asset-Base sei durch Rücknahmen bei Business Development Companies (BDCs) deutlich unter Druck geraten und es habe nicht hinreichende Informationen zu Liquiditätsproblemen gegeben. Die Einreichung nennt zudem die Möglichkeit, dass Rücknahmen eingeschränkt oder gestoppt worden wären. Investoren haben bis zum 2. Februar 2026 Zeit, um sich als Lead-Plaintiff zu melden — ein Termin, der den rechtlichen Fahrplan kurzfristig prägen dürfte.

Analysten, Insider und operative Fakten

Die Analystenlage ist gemischt: Der Konsens aus 15 Researchhäusern liegt bei einer moderaten Kaufempfehlung und einem durchschnittlichen 12-Monats-Kursziel von rund 20,78 USD. Jüngste Zielkurssenkungen (z. B. Barclays, UBS) zeigen Vorsicht, während andere Häuser Ratings bestätigten, aber Ziele reduzierten.

Demgegenüber signalisiert Insiderkaufaktivität Vertrauen: Innerhalb der letzten 90 Tage erwarben Insider netto etwa 395.670 Aktien; insgesamt halten Insider rund 27,2 % des Aktienkapitals. Gleichzeitig erhöhten sich die ausstehenden Class-A-Aktien seit Anfang 2024 um 42 %, was das Ergebniswachstum je Aktie verwässert und Multiples drückt.

Wichtige operative Kennzahlen:
- 900 Mio. USD für den ersten europäischen Net-Lease-Fonds; weiterhin erfolgreiches Fundraising im Real-Assets-Bereich.
- 57 Mrd. USD neue Kapitalzusagen in den letzten 12 Monaten; AUM stieg um 24 %.
- 28 Mrd. USD uninvestiertes Kapital („Dry Powder“), potenziell rund 360 Mio. USD Managementgebühren bei Investition.
- FY24-Umsatz: 2,30 Mrd. USD (+33 % gegenüber FY23).
- Quartalsdividende 0,225 USD (annualisiert 0,90 USD; Rendite rund 6,0 %).

Die operative Basis zeigt damit Stärke, die Bewertungsfrage wird jedoch durch die Klage und die Verwässerungsthematik belastet.

Die Aktie schloss am Freitag bei 15,14 USD (-3,51%). Auf Zwölfmonatsbasis liegt das Papier rund 40 % im Minus; der Abstand zum 52-Wochen-Hoch beträgt etwa 41,5 %.

Ausblick

Der entscheidende Termin ist die Frist zur Benennung eines Lead-Plaintiffs am 2. Februar 2026. Solange das Verfahren anhängig ist, dürfte die Aktie weiter unter einem Bewertungsabschlag leiden. Löst sich die Klage nicht zugunsten der Kläger, könnte der juristische Overhang anhalten und die Per-Share-Entwicklung weiter belasten; im umgekehrten Fall würde ein Wegfall der Unsicherheit Raum für eine Neubewertung schaffen.