Banco do Brasil: Kapitalerhöhung droht?

Der Iran-Konflikt erreicht die brasilianischen Felder. Die Banco do Brasil prüft neue Hilfsmaßnahmen für Landwirte, die unter den Folgen gestörter Handelswege leiden. Während das Management Entlastungen diskutiert, wächst die Sorge um die Stabilität der eigenen Bilanz.

Geopolitik trifft Landwirtschaft

Die Spannungen im Nahen Osten könnten die Schifffahrt durch die Straße von Hormus massiv beeinträchtigen. Für brasilianische Agrarexporteure bedeutet das steigende Kosten und logistische Hürden. Die Banco do Brasil, wichtigster Kreditgeber der Branche, beobachtet die Lage für die kommenden zwölf Wochen genau. Zwar dementierte das Institut Berichte über eine bereits beschlossene Laufzeitverlängerung von Krediten, allerdings bleibt die Diskussion über Zahlungserleichterungen angesichts der globalen Unsicherheit präsent.

Steigende Ausfallraten und Bilanzdruck

Die finanzielle Lage des Geldhauses ist bereits angespannt. Die Aktie verlor zuletzt deutlich an Boden und notierte am Dienstag bei 23,00 BRL – ein Minus von über 14 Prozent innerhalb der letzten 30 Tage. Bereits im vergangenen Jahr entging die Bank nur knapp einer Kapitalerhöhung, nachdem Klimakapriolen zu massiven Zahlungsausfällen führten. Damals mussten Schulden in Höhe von 35,5 Milliarden Real restrukturiert werden.

Aktuelle Daten zeigen, dass der Druck kaum nachlässt: Die Ausfallrate im Agrarsektor kletterte Ende 2025 auf 6,09 Prozent. Um Spielraum zu gewinnen, hat die Bank das Finanzministerium gebeten, fällige Zahlungen an den Staat in Höhe von 1,8 Milliarden Real bis zum Jahr 2029 aufzuschieben. Reicht dieser Puffer aus, um eine Verwässerung der Aktionäre durch neues Kapital zu verhindern?

Vieles wird von der Disziplin bei der Kreditvergabe abhängen. Für das laufende Jahr 2026 rechnet das Management mit einem bereinigten Nettogewinn zwischen 22 und 26 Milliarden Real. Gleichzeitig plant die Bank jedoch enorme Rückstellungen für Kreditverluste ein, die bis zu 58 Milliarden Real erreichen könnten. Die Strategie zielt nun verstärkt auf sicherere Geschäftsfelder wie Gehaltskredite ab, um die Risiken aus dem volatilen Agrargeschäft auszugleichen.

Die Bank steht vor einem Balanceakt zwischen der notwendigen Unterstützung des Agrarsektors und der Sicherung der eigenen Kapitalbasis. Sollte sich der Konflikt im Nahen Osten ausweiten, rückt eine Kapitalerhöhung trotz der aktuellen Sparmaßnahmen wieder in greifbare Nähe.