B Riley kämpft mit Schuldentauschaktionen und Nasdaq-Warnung während Teile des Vermögensgeschäfts verkauft werden. Kann der Finanzdienstleister die Wende schaffen?

Die Finanzdienstleistungsgruppe B Riley steckt in der Zwickmühle: Während das Unternehmen verzweifelt versucht, seine Schuldenlast zu reduzieren, droht gleichzeitig Ärger mit der Nasdaq-Börsenaufsicht. Kann der angeschlagene Finanzplayer die Kurve noch kriegen?

Schuldenberg schrumpft – aber zu welchem Preis?

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In den letzten Wochen hat B Riley gleich zwei Schuldentauschaktionen durchgeführt, um die Bilanz zu entlasten. Anfang April wurden Senior Notes im Wert von 12 Millionen Dollar gegen besicherte Second-Lien-Notes getauscht – nur wenige Tage nach einem ähnlichen Deal über 35 Millionen Dollar. Insgesamt hat das Unternehmen damit 145 Millionen Dollar an Altschulden gegen neue Verbindlichkeiten mit 8 Prozent Zinsen und Fälligkeit 2028 eingetauscht.

"Wir prüfen weitere Möglichkeiten, unsere Bilanz zu verbessern", versichert CEO Bryant Riley. Doch die Maßnahmen kommen mit einem hohen Preis: Die neuen Anleihen sind nicht nur teurer, sondern durch die Besicherung auch riskanter für das Unternehmen.

Nasdaq schlägt Alarm

Doch die Schulden sind nicht das einzige Problem. Die Börsenaufsicht Nasdaq hat B Riley wegen verspäteter Einreichung des Jahresberichts 2024 eine Compliance-Warnung erteilt. Bis Anfang Juni muss das Unternehmen einen Plan vorlegen, wie es die Verzögerung beheben will – ansonsten droht der Verlust des Börsenlistings. Zwar bleibt Zeit bis September für die Nachreichung, doch die Unsicherheit wiegt schwer.

Wealth-Management-Abteilung schrumpft

Inmitten der Turbulenzen hat B Riley Teile seines Vermögensverwaltungsgeschäfts an Stifel Financial verkauft – inklusive 36 Finanzberater und rund 4 Milliarden Dollar verwalteter Kundengelder. Der Deal brachte zwar frisches Geld (27-35 Millionen Dollar), wirft aber Fragen auf: Steht B Riley vor einer grundlegenden Neuausrichtung? Alles deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen auf sein Kerngeschäft im Investmentbanking für den Mittelstand konzentrieren will.

Die Aktie, die seit Mai 2024 rund 90 Prozent ihres Wertes verloren hat, bleibt ein Spekulationsobjekt für risikobereite Anleger. Ob die aktuellen Maßnahmen ausreichen, um das Schiff wieder auf Kurs zu bringen, wird sich in den kommenden Quartalen zeigen.

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