Dividendenjäger stehen vor einer Zerreißprobe: Während Ares Capital weiterhin eine attraktive Ausschüttung von 0,48 US-Dollar pro Aktie für das zweite Quartal verspricht, zeigen die jüngsten Zahlen Risse in der Ertragsentwicklung. Wie lange kann der Spezialfinanzierer seine hohen Ausschüttungen noch stemmen?

Erträge unter Druck

Die jüngsten Quartalszahlen offenbaren eine gemischte Bilanz:

  • Der GAAP-Nettogewinn brach im ersten Quartal 2025 auf 241 Millionen Dollar (0,36 USD/Aktie) ein – ein Rückgang von 46% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
  • Die Kerngewinne pro Aktie sanken auf 0,50 USD (Q4 2024: 0,55 USD).
  • Positiv: Das Nettoanlageeinkommen stieg um 12,3% im Jahresvergleich auf 365 Millionen Dollar.

Trotz dieser Herausforderungen hält Ares Capital an seiner Dividendenpolitik fest. Mit einer Ausschüttungsquote von 89% bleibt der Spielraum allerdings begrenzt. Besonders bemerkenswert: Der Finanzierer verfügt über einen steuerlichen Verrechnungstopf von 883 Millionen Dollar, der für künftige Dividendenzahlungen genutzt werden könnte.

Konservative Strategie zeigt Wirkung

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Ares Capital?

In turbulenten Zeiten setzt Ares Capital verstärkt auf Sicherheit:

  • 92% der neuen Investitionen flossen in erstklassige Senior-Secured-Darlehen.
  • Das Portfolio wuchs auf 27,1 Milliarden Dollar an, wobei die durchschnittliche Rendite auf Schuldinvestitionen bei soliden 11% liegt.

Doch die Rahmenbedingungen werden härter. Potenzielle Zollerhöhungen könnten Teile des Portfolios belasten, während die zunehmende Vorsicht im Bankensektor die Refinanzierungsmöglichkeiten erschwert.

Ausblick: Wackelige Balance

Die Frage ist nicht ob, sondern wann die nächste Bewährungsprobe kommt. Mit einem Investitions-Pipeline von 2,6 Milliarden Dollar zeigt Ares Capital zwar weiterhin Appetit auf den lukrativen Mittelstandsmarkt. Doch angesichts der makroökonomischen Unsicherheiten und schrumpfender Gewinnmargen wird die Kunst darin bestehen, die Dividendenattraktivität ohne übermäßige Risiken aufrechtzuerhalten.

Anzeige

Ares Capital-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Ares Capital-Analyse vom 6. Mai liefert die Antwort:

Die neusten Ares Capital-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Ares Capital-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 6. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Ares Capital: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...