Arafura Rare Earths Aktie: Aufwärtstrend belebt!

Arafura Rare Earths steht kurz vor einer Schlüsselentscheidung für sein Nolans-Projekt in Zentralaustralien – und gleich zwei Entwicklungen sorgen diese Woche für Aufmerksamkeit: die Aufnahme in den S&P/ASX 300 Index sowie eine neu initiierte Analystenabdeckung durch Barrenjoey.

Indexaufnahme und Analystenstart

Ab dem 23. März ist Arafura offiziell Teil des S&P/ASX 300, im Rahmen der quartalsweisen Neugewichtung durch S&P Dow Jones Indices. Die Aufnahme dürfte das Interesse institutioneller Anleger und passiver Fonds verstärken und könnte die Handelsliquidität der Aktie erhöhen.

Parallel dazu hat die australische Investmentbank Barrenjoey die Abdeckung von Arafura neu aufgenommen. Im Mittelpunkt ihrer Einschätzung steht die Nachfrageentwicklung bei Neodym-Praseodym-Oxid (NdPr), einem Schlüsselrohstoff für Elektromotoren und Windkraftanlagen. Barrenjoey prognostiziert, dass die Nachfrage nach NdPr außerhalb Chinas von derzeit rund 83.000 Tonnen auf 122.000 Tonnen bis 2031 steigen wird – ein jährliches Wachstum von etwa 7 %.

Die Analysten modellieren für das Nolans-Projekt eine interne Rendite von 14 % auf Basis eines langfristigen NdPr-Preises von 110 US-Dollar pro Kilogramm und Investitionskosten von 2,2 Milliarden Australischen Dollar. Bei einem Preisniveau von rund 90 US-Dollar würde die Rendite um etwa 10 Prozentpunkte sinken. Die All-in-Sustainingkosten werden über 15 Jahre mit rund 50 US-Dollar je Kilogramm angesetzt – der aktuelle Spotpreis liegt bei 114 US-Dollar.

Das Projekt im Überblick

Das Nolans-Projekt liegt 135 Kilometer nordwestlich von Alice Springs im Northern Territory. Die Ressource umfasst 56 Millionen Tonnen mit einem Gehalt von 2,6 % Seltenerdenoxiden, die Reserve beträgt 29,5 Millionen Tonnen bei 2,9 % – eine für Hartgesteinsprojekte vergleichsweise hohe Erzqualität. Die geplante Jahresproduktion beläuft sich auf 4.440 Tonnen NdPr-Oxid über eine Minenlebensdauer von rund 38 Jahren, was ab 2032 etwa 4 % der weltweiten Nachfrage decken würde.

Arafura hat bereits Abnahmeverträge für 65 % der geplanten Produktion abgeschlossen, unter anderem mit Hyundai, Kia und Siemens. Für die vollständige Projektfinanzierung sind Verträge über rund 80 % erforderlich. Staatliche Finanzierungszusagen liegen bereits von Australien, Deutschland, Südkorea, Kanada und den USA vor.

Die Finanzsituation des Unternehmens hat sich zuletzt deutlich verbessert: Der Kassenbestand stieg laut dem Quartalsbericht vom 3. Februar auf rund 570 Millionen Australische Dollar – gegenüber zuvor rund 90 Millionen. Der Nettoverlust im Halbjahr bis Ende Dezember 2025 ging auf 13,0 Millionen Australische Dollar zurück, nach 18,9 Millionen im Vergleichszeitraum.

Entscheidende Wochen bis zur Investitionsentscheidung

Die endgültige Investitionsentscheidung (Final Investment Decision, FID) ist für die Mitte des Jahres 2026 geplant. Voraussetzung dafür sind bindende Abnahmeverträge, deren Abschluss Arafura bis Ende März anstrebt, gefolgt von Aktionärsgenehmigungen im zweiten Quartal. Bei positivem Ausgang könnte die Inbetriebnahme des Projekts 2029 beginnen – wobei Arafura selbst einräumt, dass vergleichbare Projekte weltweit häufig vier bis sechs Jahre von der FID bis zur Produktion benötigen, während das Unternehmen von drei bis vier Jahren ausgeht.