AGNC Investment Aktie: Überzeugende Bilanz

AGNC Investment blickt auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr 2025 zurück und untermauert mit dem aktuellen Jahresbericht seine Marktposition. Mit einer ökonomischen Gesamtrendite von fast 23 Prozent lieferte der Real Estate Investment Trust (REIT) ein überzeugendes Ergebnis ab. Anleger stellen sich nun die Frage, ob das Marktumfeld für staatlich besicherte Hypothekenpapiere auch im laufenden Jahr so lukrativ bleibt.

Wachstum bei Buchwert und Rendite

Der jetzt veröffentlichte Geschäftsbericht verdeutlicht die operative Stärke des Unternehmens im vergangenen Jahr. AGNC erzielte 2025 einen Zinsertrag von rund 3,5 Milliarden US-Dollar, was zu einem Nettoergebnis von 1,5 Milliarden US-Dollar für die Stammaktionäre führte. Besonders positiv entwickelte sich der materielle Buchwert je Aktie, der bis zum Jahresende auf 8,88 US-Dollar anstieg – ein deutliches Plus gegenüber dem Vorquartal.

Diese Entwicklung spiegelt sich auch im Aktienkurs wider. Mit einem aktuellen Stand von 9,60 Euro hat sich das Papier signifikant von seinem 52-Wochen-Tief bei 7,24 Euro erholt und notiert derzeit rund 10 Prozent über seinem 200-Tage-Durchschnitt. Die solide Performance im vergangenen Jahr resultierte in einer Gesamtrendite für die Aktionäre von fast 35 Prozent.

Strategischer Ausblick auf 2026

Für das laufende Jahr rechnet das Management mit einem konstruktiven Umfeld für Investitionen in Agency-Hypothekenpapiere (RMBS). Ein wesentlicher Treiber für diese Einschätzung ist das ausgewogene Verhältnis von Angebot und Nachfrage in diesem Sektor. Zudem erwartet das Unternehmen sinkende Refinanzierungskosten, bedingt durch die jüngsten Zinsanpassungen und eine strategische Neuausrichtung der Absicherungsgeschäfte.

Allerdings gibt es auch Herausforderungen: Das Auslaufen älterer Zinssicherungsgeschäfte (Swaps) könnte die Hedging-Kosten kurzfristig erhöhen. Dennoch plant AGNC, neues Kapital mit einer angestrebten Rendite zwischen 13 und 15 Prozent zu investieren. Das Investitionsportfolio des Unternehmens belief sich zum Jahreswechsel auf beachtliche 94,8 Milliarden US-Dollar.

Dividenden und Aktienrückkäufe

Neben der operativen Entwicklung bleibt die Ausschüttungspolitik ein zentrales Element für die Aktionäre. Für das abgelaufene Jahr wurden insgesamt 1,44 US-Dollar je Aktie an Dividenden deklariert. Diese Linie setzt das Unternehmen fort: Die bereits angekündigte Bardividende für Februar 2026 in Höhe von 0,12 US-Dollar soll am 10. März ausgezahlt werden.

Zusätzlich zur Dividende verfügt AGNC über ein genehmigtes Aktienrückkaufprogramm, von dem bis Ende 2026 noch rund eine Milliarde US-Dollar zur Verfügung stehen. Diese Kombination aus laufenden Ausschüttungen und dem Potenzial für Rückkäufe bildet das Fundament für die Aktionärsrendite im laufenden Turnus. Stichtag für die nächste Dividendenzahlung ist der 27. Februar 2026.