WisdomTree Sugar 3x Daily Leveraged ETC: Absturz ohne Ende?

Der WisdomTree Sugar 3x Daily Leveraged ETC liefert Anlegern eine dreifach gehebelte Tagesperformance auf Zucker-Futures – und befindet sich im freien Fall. Seit Monaten drücken massive Überangebote aus den wichtigsten Erzeugerländern den Zuckerpreis in die Tiefe. Doch was treibt den Absturz genau an?

Tektonische Verschiebungen im Zucker-Markt

Die globalen Zuckerpreise stürzten in den letzten zwölf Monaten um über 30 Prozent ab und erreichten 4,25-Jahres-Tiefs. Verantwortlich für diesen Kollaps sind rekordverdächtige Ernteprognosen der größten Produzenten:

• Brasiliens Zuckerproduktion im Zentrum-Süden stieg in der zweiten Augusthälfte um 18 Prozent gegenüber dem Vorjahr
• Indien erwartet für das Marketingjahr 2025/26 einen Überschuss von 2-4 Millionen Tonnen
• Begünstigt durch Monsunregen soll die indische Produktion um 25 Prozent auf 35,3 Millionen Tonnen steigen

Das US-Landwirtschaftsministerium prognostiziert sogar eine globale Rekordernte von 189,3 Millionen Tonnen – ein Plus von 4,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Diese erdrückende Angebotslawine ließ die Preise kollabieren.

Die Hebelwirkung: Fluch oder Segen?

Der WisdomTree Sugar 3x Daily Leveraged ETC amplifiziert diese Bewegungen – und das mit voller Wucht. Die Performancezahlen sprechen eine deutliche Sprache:

• 1 Monat: -5,17%
• Seit Jahresanfang: -40,77%
• 1 Jahr: -46,86%

Durch die tägliche Neubewertung des Hebels wirken fallende Kurze doppelt schmerzhaft. Bei einem Fondsvolumen von rund 10,3 Millionen Euro und teilweise geringen Handelsvolumina leidet der ETC zudem unter Liquiditätsproblemen – derzeit notiert er mit einem Discount von über 15 Prozent zum NAV.

Navigator durch stürmische Gewässer

Könnte sich die Lage noch wenden? Immerhin zeigte Zucker Nr. 11 innerhalb von zwei Wochen eine Erholung um 18 Prozent, angetrieben durch fallende Zuckerquoten in Brasilien und steigende Rohölpreise, die die Ethanolproduktion attraktiver machen.

Doch die fundamentale Last bleibt erdrückend. Hedgefonds haben ihre Netto-Short-Positionen in NY-Zucker-Futures auf den höchsten Stand seit fast sechs Jahren ausgebaut – ein klares Signal für anhaltende Skepsis.

Für Anleger im WisdomTree Sugar 3x Daily Leveraged ETC bedeutet dies: Sie navigieren durch einen perfekten Sturm aus fundamentalem Überangebot und hebelspezifischen Risiken. Ohne eine spürbare Verknappung des Zuckerangebots dürfte der Abwärtstrend intakt bleiben.