Sysmex Aktie: Tief bewertet, aber unter Druck

Die Sysmex-Aktie notiert bei 1.569,50 Yen und damit fast 70 Prozent unter ihrem historischen Höchststand von Anfang 2022. Trotz einer leichten Erholung in diesem Jahr bleibt die langfristige Performance enttäuschend. Gleichzeitig deuten fundamentale Kennzahlen auf eine erhebliche Unterbewertung hin.

Eine langfristige Talfahrt

Die Aktie des japanischen Diagnostik-Spezialisten hat über die vergangenen zehn Jahre hinweg an Wert verloren. Seit Januar 2016 verzeichnete sie einen Gesamtverlust von 34,1 Prozent, was einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von -4,1 Prozent entspricht. Der Abstand zum Allzeithoch bei über 5.200 Yen unterstreicht den anhaltenden Druck, unter dem die Titel notieren. Im laufenden Jahr gelang zwar ein Plus von 1,8 Prozent, doch dieser kurzfristige Aufwärtstrend steht im Kontrast zur langjährigen Schwäche.

• Aktueller Kurs: 1.569,50 JPY
• Entfernung zum Allzeithoch: -69,8%
• Durchschn. jährl. Rendite (10 Jahre): -4,1%
• Prognose Gewinn aktuelles Geschäftsjahr: -7,8%

Fundamentale Stabilität trifft auf Wachstumssorgen

Aus fundamentaler Sicht zeigt Sysmex mit einem Wert von 0,95 eine stabile Gewinnentwicklung. Das durchschnittliche Gewinnwachstum der letzten zehn Jahre fiel mit 2,77 Prozent pro Jahr jedoch bereits moderat aus. Für das laufende Geschäftsjahr erwarten Analysten nun eine Verschlechterung der Lage und prognostizieren einen Gewinnrückgang von 7,8 Prozent. Diese erwartete Kontraktion belastet die unmittelbare Ertragsperspektive.

Signifikante Unterbewertung als Kennzahl

Eine Bewertungsanalyse auf Basis des durchschnittlichen Kurs-Cashflow-Verhältnisses der letzten zehn Jahre kommt zu einem bemerkenswerten Ergebnis. Demnach liegt der berechnete faire Wert der Aktie bei 3.815,66 Yen. Gegenüber dem aktuellen Kurs bedeutet das eine Unterbewertung von 58,9 Prozent. Diese große Diskrepanz zwischen Marktpreis und fundamental abgeleitetem Wert könnte für Value-orientierte Anleger von Interesse sein, insbesondere in Verbindung mit einer soliden Dividendenscore von 7.

Die kommenden Quartalszahlen werden zeigen, ob das Unternehmen die prognostizierten Gewinneinbrüche abmildern kann und ob der Markt die fundamentale Unterbewertung langfristig anerkennen wird.