Sibanye Stillwater Aktie: Starker Anstieg

Sibanye Stillwater verzeichnete zuletzt einen deutlichen Kursanstieg, getragen von höheren Preisen für Platingruppenmetalle und Gold sowie von Analysten-Upgrades. Die Kombination aus Angebotsdefiziten bei PGMs, klar gestiegenen Metallpreisen und positiven Einschätzungen großer Banken hat den Kurs beflügelt. Kann das Unternehmen diesen Schwung halten?

Wesentliche Fakten
- Kursentwicklung: +7,4% am Freitag, 23. Januar; stärkster Schlusskurs seit fast vier Jahren.
- Schlusskurs am 23. Januar: 19,45 USD (ADR).
- HSBC: Upgrade von „Hold“ auf „Buy“; neues ADR-Kursziel 24,80 USD (vorher 13,30 USD).
- Morgan Stanley: Upgrade auf „Equal Weight“; Kursziel von 38 ZAR auf 65 ZAR erhöht.
- Keliber-Lithiumprojekt (Finnland): Cold Commissioning geplant für Q1 2026; Investitionsvolumen ~783 Mio. EUR.
- Strategy Update terminiert für Donnerstag, 29. Januar.

PGM-Markt und Preise

Der Markt für Platingruppenmetalle zeigt strukturelle Knappheit. Ein Angebotsdefizit wird bis 2026 erwartet; für Platin rechnen Marktteilnehmer mit einer sich über fünf Jahre vergrößernden Lücke. Diese Fundamentaldaten treiben die Preise im PGM-Komplex nach oben und stärken die Ertragschancen von Unternehmen mit hoher PGM-Exponierung wie Sibanye Stillwater.

Aktuelle Preise (Quelle im Originalbericht):
- Platin: 2.774,75 USD/Unze (+8,36 %)
- Gold: 4.988,61 USD/Unze (+1,06 %)
- Palladium: 2.027,50 USD/Unze (+5,16 %)

Diese breite Rohstoffstärke schafft ein günstiges operatives Umfeld für das Unternehmen.

Analysten, Kursziele und Bilanzwirkung

Die jüngsten Analystenbewertungen spiegeln gestiegenes Vertrauen wider. HSBC und Morgan Stanley hoben ihre Einschätzungen und setzten deutlich höhere Kursziele. Analysten begründen die Neubewertung mit starker Hebelwirkung auf Metallpreise (Gold-Beta ~3x, Platin-Beta ~1,4x) sowie mit der Abmilderung bestimmter Unternehmensrisiken — namentlich der Appian-Vergleich und Verhandlungen zum Goldlohnbereich. Zusammengenommen sehen die Institute einen klareren Pfad zur Schuldenreduktion der Bilanz.

Keliber-Projekt und Ausblick

Sibanye Stillwater treibt die Diversifizierung in Batteriemetalle voran. Das Keliber-Lithiumprojekt in Finnland gilt als Kernvorhaben; das Cold Commissioning ist für das erste Quartal 2026 geplant, das Gesamtinvestitionsvolumen liegt bei etwa 783 Mio. EUR. Partner Finnish Minerals Group hält 20 %; für den Produktionshochlauf ist ein gestufter Ansatz vereinbart. Das Projekt steht zudem im Kontext der Bestrebungen, die Versorgung Europas mit kritischen Rohstoffen unabhängiger zu machen.

Konkreter Ausblick
HSBCs Kursziel von 24,80 USD liegt über dem jüngsten Schlusskurs von 19,45 USD und signalisiert weiteres Upside, falls die Metallpreise auf dem aktuellen Niveau bleiben. Am Donnerstag, dem 29. Januar, will das Unternehmen ein Strategy Update präsentieren; dieses Ereignis dürfte zusätzliche Klarheit über operative Prioritäten, Kapitalallokation und den Zeitplan für Projekte wie Keliber liefern. Sollte sich der Preistrend bei Platin und Gold fortsetzen, bleibt dies ein zentraler Treiber für die Aktie; fallen die Metallpreise hingegen, würde dies die Ergebnis- und Bilanzperspektive belasten.