QYLD ETF: Hohe Rendite

Der Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD) startet ins Jahr 2026 als ertragsorientiertes Instrument, das von höherer Volatilität im Tech-Sektor profitiert. Nach einem starken 2025 und einer spürbaren Dezember-Korrektur nutzen Covered‑Call‑Strategien erhöhte Optionsprämien, um laufende Erträge zu erzeugen. Lohnt sich das für einkommensorientierte Anleger? Dieser Artikel beleuchtet Portfolio, Ausschüttungen und die wichtigsten Treiber.

Wesentliche Fakten
- Nettoinventarwert (NAV): $17,68 (Stand Anfang Januar).
- TTM‑Ausschüttungsrendite: 12,17%; zuletzt $0,18 monatlich.
- Top-10-Gewichtung: 50,43% des Portfolios; NVIDIA führt mit 9,20%, gefolgt von Apple (8,14%) und Microsoft (7,31%).
- AUM: $8,22 Mrd.; laufende Kosten 0,60%.

Kernzahlen und Portfoliozusammensetzung

QYLD bildet die 103 Bestandteile des Nasdaq‑100 ab und schreibt monatlich At‑the‑Money‑Call‑Optionen auf das volle Aktienvolumen. Die Konzentration in den größten Tech‑Titeln ist hoch: die „Magnificent Seven“ und führende AI‑Aktien machen einen großen Teil der Gewichtung aus. Sektorseitig dominiert Technologie mit rund 52,7%, gefolgt von Communication Services und Consumer Cyclical. Diese Zusammensetzung macht den Fonds empfindlich gegenüber Schwankungen im US‑Technologiesektor und Änderungen der längerfristigen Zinsstruktur.

Performance und Ausschüttungsprofil

Zum Jahreswechsel reflektierte der Kursabschlag im Fonds die späte Dezember‑Korrektur des Nasdaq‑100. Performancekennzahlen (Stand Anfang Januar): 1 Woche +0,21%, 1 Monat −3,02%, 3 Monate +3,88%, Gesamtjahr 2025 (Total Return) +9,29%. Die systematische At‑the‑Money‑Schreibweise begrenzt Aufwärtspotenzial, liefert aber regelmäßig Cashflow — die Kombination erklärt die hohe TTM‑Rendite von 12,17% und die anhaltende monatliche Auszahlungspraxis.

Liquidität und Handel sind robust: 3‑Monate‑Durchschnittsvolumen ~6,27 Mio. Aktien, 30‑Tage‑Median Spread 0,06%. NAV und Marktkurs laufen eng beieinander, sodass es kaum dauerhafte Prämien oder Abschläge gibt.

Wettbewerb und Ausblick

Wettbewerber wie JPMorgan (JEPQ) bieten flexiblere Overlay‑Strategien und niedrigere Kosten (0,35%), was 2025 zu einer höheren Total‑Return‑Performance (JEPQ 16,50% vs. QYLD 9,29%) führte. Für Anleger, die laufende Erträge höher gewichten als Kapitalzuwachs, bleibt QYLD im Bereich der Buy‑Write‑Produkte ein Benchmark‑Produkt.

Wichtig für das erste Quartal: Am dritten Freitag im Januar (16. Januar 2026) rollt der Fonds seine Optionen und setzt die Strike‑Preise für den Februarzyklus. Ein Durchbruch unter die 50‑Tage‑SMA des Nasdaq‑100 (aktuell ~25.350) würde die Volatilität erhöhen und damit die Optionsprämien — kurzfristig könnte das die Ausschüttungen stützen. Bestätigt die Berichtssaison Ende Januar solide AI‑Monetarisierung in den Top‑Titeln, wäre eine Stabilisierung des Fonds denkbar, während er seine hohen laufenden Erträge fortführt.