Nvidia Aktie: Die Erwartungen steigen

Der KI-Gigant Nvidia eröffnet morgen seine wichtigste Hausmesse des Jahres. Mit starken Quartalszahlen im Rücken und einer prall gefüllten Produkt-Pipeline blickt die Wall Street gespannt nach San Jose. Wenn CEO Jensen Huang die Bühne betritt, geht es längst nicht mehr nur um einzelne Grafikprozessoren, sondern um die Zukunft der gesamten KI-Infrastruktur.

Das Fundament für die anstehende GTC 2026 könnte kaum solider sein. Im abgelaufenen vierten Quartal verzeichnete das Unternehmen einen Umsatz von 68,1 Milliarden US-Dollar. Treiber dieser Entwicklung ist fast ausschließlich das Rechenzentrumsgeschäft, das mittlerweile 91 Prozent der Gesamterlöse ausmacht. Die einst dominierende Gaming-Sparte steuert nur noch rund fünf Prozent bei. Große Cloud-Anbieter bauen ihre Kapazitäten für künstliche Intelligenz massiv aus und sorgen für volle Auftragsbücher.

Auch der Blick nach vorn stützt den Optimismus. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 peilt das Management Einnahmen von rund 78 Milliarden US-Dollar an und übertrifft damit die Schätzungen der Analysten deutlich. Am Markt spiegelt sich diese fundamentale Stärke in einem soliden Kursniveau wider. Die Aktie notiert nach einem leichten Rückgang am Freitag bei 157,78 Euro, weist aber auf Jahressicht ein beachtliches Plus von knapp 48 Prozent auf.

Was die Wall Street erwartet

Wenn Jensen Huang am Montag seine zweistündige Keynote hält, suchen Investoren vor allem nach Hinweisen zur Nachfrage und den Produktionskapazitäten für die neue Vera-Rubin-Plattform. Beobachter gehen davon aus, dass Nvidia seine Strategie über reine Grafikprozessoren (GPUs) hinaus erweitert. Im Zentrum stehen dabei CPU-Hardware und komplette Rack-Systeme für komplexe KI-Workloads. Zudem kursieren Berichte über die mögliche Vorstellung eigener Laptop-Prozessoren für das Windows-Ökosystem.

Ein erster strategischer Erfolg wurde bereits im Vorfeld der Messe verkündet. Eine mehrjährige Partnerschaft mit Thinking Machines Lab sieht den Einsatz von Vera-Rubin-Systemen im Gigawatt-Maßstab vor. Finanziell ist der Konzern für solche Großprojekte bestens gerüstet. Ein Cash-Bestand von über 62 Milliarden US-Dollar und ein freier Cashflow von 58 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten bieten enormen Spielraum für Forschung und Entwicklung.

Transformation zum Systemanbieter

Historisch gesehen lieferte die GTC in drei der letzten vier Jahre positive Impulse für den Aktienkurs. Entsprechend zuversichtlich positionieren sich Analysten im Vorfeld der Veranstaltung. Cantor Fitzgerald rief zuletzt ein Kursziel von 300 US-Dollar auf, während Barclays seine Einschätzung bei 275 US-Dollar bestätigte.

Nvidia profitiert weiterhin vom branchenweiten Umbau der IT-Infrastruktur hin zu beschleunigtem Computing. Das Unternehmen wandelt sich dabei zunehmend vom reinen Chiphersteller zu einem umfassenden Anbieter von KI-Netzwerken und -Systemen. Die Präsentationen in San Jose in dieser Woche definieren den konkreten Fahrplan für diese strategische Erweiterung.