Lumentum Aktie: Ausverkauft bis 2027!

Lumentum kommt mit der Produktion kaum hinterher. Der Spezialist für optische Netzwerke profitiert so massiv vom KI-Boom, dass die Kapazitäten für primäre Produkte bis Ende 2027 bereits vollständig vergeben sind. Während die Nachfrage das Angebot um fast ein Drittel übersteigt, festigt eine Milliarden-Partnerschaft mit Nvidia die Marktposition.

Die Nvidia-Allianz als Wachstumsmotor

Ein wesentlicher Treiber für die aktuelle Entwicklung ist die enge Verzahnung mit den großen Chip-Herstellern. Nvidia hat nicht nur zwei Milliarden US-Dollar in Lumentum investiert, sondern auch Abnahmeverträge in Milliardenhöhe unterzeichnet. Im Fokus steht dabei die „Vera Rubin“-Architektur. Hier kommen spezielle optische Lösungen zum Einsatz, um die typischen Daten-Engpässe in riesigen KI-Rechenzentren zu beseitigen.

Der Auftragsbestand für diese Technologien wächst rasant. Allein für optische Schalter liegt das Orderbuch bei über 400 Millionen US-Dollar. Zusätzlich sicherte sich das Unternehmen einen neuen Großauftrag für integrierte Optiken im dreistelligen Millionenbereich, der in der ersten Jahreshälfte 2027 ausgeliefert werden soll.

Rekordwachstum und Margensprung

Die finanziellen Ergebnisse spiegeln diesen Nachfrageüberhang wider. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 steigerte Lumentum den Umsatz um über 65 Prozent auf 665,5 Millionen US-Dollar. Das Management blickt zudem äußerst optimistisch auf das laufende Quartal und peilt ein Umsatzplus von rund 85 Prozent im Vergleich zum Vorjahr an. Dabei sollen die operativen Margen auf über 30 Prozent klettern.

Trotz dieser Dynamik mahnen einige Analysten zur Besonnenheit. Während Experten von Rosenblatt Kursziele von bis zu 900 US-Dollar ausrufen, stufte TD Cowen den Titel gestern mit „Hold“ und einem Ziel von 675 US-Dollar ein. Die Analysten sorgen sich mittelfristig um mögliche Überkapazitäten in der Branche, sollte der aktuelle Investitionszyklus an Schwung verlieren.

Institutionelles Interesse steigt

Das Vertrauen der Großinvestoren scheint dennoch ungebrochen. So hat beispielsweise Connor Clark & Lunn seine Beteiligung zuletzt mehr als verdreifacht. Die Aktie, die seit Jahresbeginn bereits um über 60 Prozent zulegen konnte, notiert nach dem gestrigen Schlusskurs von 536 Euro weiterhin deutlich über ihren langfristigen Durchschnittslinien.

Für zusätzliche Aufmerksamkeit sorgt der 23. März 2026. An diesem Tag wird Lumentum offiziell in den S&P 500 Index aufgenommen, was weitere Kapitalzuflüsse durch Indexfonds nach sich ziehen dürfte.