iShares MSCI World ETF: Überblick
Der iShares MSCI World ETF (URTH) profitiert von der anhaltenden Stärke entwickelter Aktienmärkte zu Beginn des Jahres 2026. Das Volumen nähert sich 7 Milliarden US‑Dollar, seit Jahresbeginn liegt die Rendite bei über 2 %. Der von BlackRock aufgelegte ETF bündelt 1.320 Large- und Mid Caps aus 23 Industrieländern und gilt damit als breit gestreutes Basisinvestment auf den MSCI World Index.
- Fondsvolumen: 6,91 Mrd. US‑Dollar
- Anzahl Positionen: 1.320
- Gesamtkostenquote (TER): 0,24 %
- Rendite 2025: 21,28 % (nahe am Index)
- Morningstar-Rating: 5 Sterne, Bronze-Medaille
URTH wird an der NYSE Arca unter dem Ticker URTH gehandelt und bildet den MSCI World Index nach Free-Float-Marktkapitalisierung nach.
Struktur des Portfolios
Starke Konzentration auf Mega-Cap-Tech
Der ETF ist deutlich in Technologiewerten und US‑Mega-Caps konzentriert. Die zehn größten Positionen machen rund 26,5 % des Fondsvermögens aus:
- NVIDIA: 5,37 %
- Apple: 4,53 %
- Microsoft: 3,81 %
- Amazon: 2,70 %
- Alphabet A: 2,29 %
- Alphabet C: 1,92 %
- Broadcom: 1,82 %
- Meta Platforms: 1,59 %
- Tesla: 1,46 %
- JPMorgan Chase: 1,00 %
Die Branchengewichtung spiegelt diesen Fokus klar wider:
- Informationstechnologie: 27,27 %
- Finanzwerte: 16,75 %
- Industrie: 11,15 %
Die sektorale Zusammensetzung ergibt sich direkt aus der Indexmethodik und ist nicht aktiv gesteuert.
Regionale Allokation
US‑Aktien dominieren die Ländergewichtung des MSCI World ETF:
- USA: 72,19 %
- Japan: 5,40 %
- Großbritannien: 3,56 %
- Kanada: 3,27 %
- Frankreich: 2,64 %
Die hohe US‑Quote reflektiert das große Gewicht amerikanischer Konzerne in den globalen entwickelten Aktienmärkten, nicht eine aktive Länderwette.
Performance und Bewertungskennzahlen
URTH erzielte 2025 eine Gesamtrendite von 21,28 % und lag damit sehr nah am MSCI World Net Index, der 21,09 % zulegte. Die Tracking-Differenz von +0,19 Prozentpunkten zeigt eine effiziente Indexabbildung trotz der Kostenquote von 0,24 %.
Renditen im Überblick (Total Return):
- 1 Monat: 0,75 % (Benchmark: 0,81 %)
- 3 Monate: 3,03 % (3,12 %)
- 6 Monate: 10,50 % (10,61 %)
- 1 Jahr: 21,28 % (21,09 %)
- 3 Jahre p. a.: 21,29 % (21,17 %)
- 5 Jahre p. a.: 12,30 % (12,15 %)
Der 52‑Wochen‑Handelsspanne reicht von 136,34 bis 189,95 US‑Dollar, der Nettoinventarwert liegt aktuell bei 187,64 US‑Dollar. Mit einer Drei-Jahres-Standardabweichung von 11,59 % zeigt der ETF eine moderate Volatilität für ein globales, breit gestreutes Aktienportfolio.
Die aktuellen Bewertungskennziffern:
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- Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 26,44
- Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): 3,94
Diese Werte spiegeln das Wachstumsprofil der enthaltenen Large Caps in entwickelten Märkten wider.
Mittelzuflüsse und Handelbarkeit
URTH verzeichnet weiterhin deutliche Zuflüsse:
- 1‑Jahres-Nettozuflüsse: 1,52 Mrd. US‑Dollar
- 3‑Jahres-Nettozuflüsse: 2,29 Mrd. US‑Dollar
Die Liquidität ist solide:
- durchschnittliches 30‑Tage-Handelsvolumen: ca. 375.000 Anteile
- Geld/Brief-Spanne: rund 0,03 %
Per Januar 2026 summieren sich die Nettovermögen auf 6,91 Mrd. US‑Dollar.
Alternativen im MSCI-World-Umfeld
Für US‑Anleger, die globale Aktienexponierung suchen, konkurriert URTH mit mehreren breit gestreuten Welt-ETFs:
| ETF | Ticker | TER | Volumen | 1‑Jahres-Rendite | Anzahl Titel | Index |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI World ETF | URTH | 0,24% | 6,9 Mrd. $ | 21,28% | 1.320 | MSCI World |
| Vanguard Total World Stock | VT | 0,06% | 60,0 Mrd. $ | 22,44% | 9.957 | FTSE Global All Cap |
| iShares MSCI ACWI ETF | ACWI | 0,32% | 26,3 Mrd. $ | 22,43% | 2.277 | MSCI ACWI |
VT bietet die niedrigste Kostenquote (0,06 %) und deckt neben Industrieländern auch Schwellenländer und Nebenwerte über den FTSE Global All Cap Index ab. ACWI kombiniert entwickelte und aufstrebende Märkte über den MSCI ACWI, liegt mit 0,32 % aber über URTH bei den Kosten.
URTH positioniert sich dazwischen: Der ETF konzentriert sich ausschließlich auf entwickelte Märkte, verlangt eine mittlere Gebührenstruktur und verzichtet bewusst auf Emerging Markets und Small Caps. Die wesentliche Differenz liegt somit in der Indexkonstruktion: URTH bildet 23 Industrienationen ab, während VT und ACWI jeweils rund 10 % ihres Volumens in Schwellenländern investieren.
Ausblick und zentrale Einflussfaktoren
Die Überprüfungen des MSCI World Index finden vierteljährlich im Februar, Mai, August und November statt. Die halbjährlichen Reviews im Mai und November können zu spürbareren Anpassungen bei Zusammensetzung und Gewichtung führen. URTH schüttet halbjährlich aus, mit Ex-Tagen im Juni und Dezember; die letzte Ausschüttung erfolgte Mitte Dezember 2025.
Die deutliche Konzentration auf Technologie- und US‑Werte sorgt dafür, dass der ETF besonders von anhaltender Stärke der Mega-Cap-Wachstumsaktien profitieren kann, zugleich aber auch anfälliger für sektor- und regionenspezifische Rückschläge bleibt. Die 30‑Tage‑SEC‑Rendite von 1,24 % zeigt das vergleichsweise niedrige Dividendenprofil wachstumsorientierter Titel aus entwickelten Märkten.
Vor dem Hintergrund hoher Bewertungen in Industrieländern und zunehmend unterschiedlichen geldpolitischen Kursen der Zentralbanken sind vor allem die starke US‑Gewichtung, der hohe Technologieanteil und die Beschränkung auf entwickelte Märkte entscheidend dafür, welche Rolle URTH innerhalb einer globalen Large-Cap-Aktienallokation einnehmen kann.
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