Der iShares MSCI World ETF (URTH) zeigt sich Mitte Dezember 2025 in beeindruckender Verfassung. Mit einem Plus von rund 20,5% seit Jahresbeginn profitiert der Fonds von der Widerstandsfähigkeit entwickelter Märkte – trotz anfänglicher Sorgen um US-Handelspolitik und Zollankündigungen im Frühjahr.

Zentrale Entwicklungen:
* YTD-Performance: +20,5%
* Verwaltetes Vermögen: 6,6 Milliarden US-Dollar
* Top-10-Positionen machen 27,8% des Portfolios aus
* Nvidia bleibt mit 5,3% größte Einzelposition

KI-Investitionen als Haupttreiber

Das dominante Thema im vierten Quartal 2025 bleibt die technologische Transformation. Während Arbeitsmarktdaten eine Abkühlung zeigen – die Arbeitslosenquote stabilisiert sich bei 4,4% – konzentrieren sich Investoren weiter auf künstliche Intelligenz. Die Hyperscaler-Investitionen sollen 2025 voraussichtlich 450 Milliarden Dollar erreichen, was Halbleiter- und Softwareunternehmen im Portfolio Rückenwind gibt.

Allerdings deuten jüngste Schwankungen bei Chip-Aktien wie Broadcom und Nvidia darauf hin, dass der Markt Bewertungen kritischer hinterfragt. Anfang Dezember kam es zu spürbaren Korrekturen, die Anleger als Neubewertung vor 2026 interpretieren.

US-Technologie dominiert weiterhin

Der ETF versammelt 1.320 Einzeltitel, bleibt aber stark auf US-Mega-Caps fokussiert. Die Technologiebranche macht etwa 24% des Portfolios aus, Finanzwerte weitere 15%. Fast 70% der Allokation entfallen auf die Vereinigten Staaten – internationale Märkte wie Japan, Großbritannien oder Kanada dienen primär der Diversifikation.

Die Top-5-Positionen:
1. Nvidia (5,3%)
2. Apple (4,9%)
3. Microsoft (4,2%)
4. Alphabet (4,1% kombiniert)
5. Amazon (2,7%)

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Liquidität und Kostenstruktur

Mit einem durchschnittlichen Handelsvolumen von über 270.000 Aktien täglich bietet URTH solide Liquidität. Die Geld-Brief-Spanne liegt typischerweise bei 0,02%. Der Fonds handelt nahe seinem Nettoinventarwert von 186,04 Dollar.

Die Kostenquote von 0,24% liegt im mittleren Bereich – höher als bei manchen Ultra-Low-Cost-Alternativen für globale Aktien, aber angemessen für einen Fonds dieser Größe und Liquidität.

Ausblick unter Vorbehalt

Die November-Neugewichtung des MSCI World Index fügte 69 neue Werte hinzu und reduzierte die Konzentration leicht. Dennoch bleibt die Dominanz der Technologie-Megacaps bestehen. Für 2026 wird entscheidend sein, ob die hohen KI-Investitionen sich in nachhaltige Unternehmensgewinne übersetzen – oder ob Bewertungskorrekturen den bisherigen Höhenflug bremsen.

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