iShares MSCI World ETF: Starke Bilanz 2025

Der iShares MSCI World ETF (URTH) hat 2025 mit einer Gesamtperformance von 21,28 % abgeschlossen und damit die kräftige Rally an den Aktienmärkten der Industrieländer nahezu eins zu eins abgebildet. Getrieben wurde die Entwicklung vor allem von Technologiewerten und einem freundlichen Umfeld für internationale Aktien. Wie ist der ETF im Detail aufgestellt – und wo liegen die wesentlichen Treiber?

Marktumfeld und Anlagethema

2025 war für globale Aktien ein sehr starkes Jahr. Der MSCI World Index legte auf Bruttobasis um 21,60 % zu. Dahinter standen vor allem:

• anhaltende Euphorie rund um Künstliche Intelligenz,
• verbesserte konjunkturelle Daten in vielen Industrieländern,
• sowie ein deutlich schwächerer US-Dollar.

URTH profitierte besonders von der Entwicklung großer US-Techwerte, kombiniert mit einer breiten Streuung über europäische und asiatische Märkte. Der Dollar-Index verlor rund 9,4 % im Jahresverlauf – der schwächste Jahreswert seit 2017. Das stärkte die Erträge aus nicht US-Dollar-basierten Anlagen, wenn sie in Dollar gerechnet werden.

ETF-Zuflüsse unterstreichen den Trend: US-börsennotierte Aktien-ETFs verzeichneten bis Anfang Dezember mehr als 1,3 Billionen US-Dollar an Nettozuflüssen. Internationale Aktien-ETFs sammelten 2025 so viel neues Kapital ein wie nie zuvor, was das gestiegene Interesse an geografischer Diversifikation zeigt.

Portfolio: Schwerpunkte und Struktur

Top-Positionen mit Tech-Fokus

Der ETF ist stark in Mega-Cap-Technologie konzentriert. Die Top-10-Positionen machen 26,49 % des Fondsvolumens aus:

• NVIDIA: 5,37 %
• Apple: 4,53 %
• Microsoft: 3,81 %
• Amazon: 2,70 %
• Alphabet A: 2,29 %
• Alphabet C: 1,92 %
• Broadcom: 1,82 %
• Meta Platforms: 1,59 %
• Tesla: 1,46 %
• JPMorgan Chase: 1,00 %

NVIDIA ist mit 5,37 % die größte Einzelposition und damit ein zentraler Einflussfaktor – insbesondere, solange der Markt stark auf AI-Themen reagiert.

Sektor- und Länderallokation

Beim Blick auf die Sektoren zeigt sich ein klarer Tech-Schwerpunkt:

• Electronic Technology: 20,06 %
• Technology Services: 16,13 %
  → zusammen über 36 % Technologiewerte
• Finanzwerte: 17,81 %
• Health Technology: 8,54 %
• Einzelhandel: 6,51 %

Geografisch dominiert der US-Markt:

• USA: 69,54 %
• Japan: 5,64 %
• Großbritannien: 3,86 %
• Kanada: 3,44 %
• Schweiz: 2,75 %
• Deutschland: 2,39 %
• Frankreich: 2,38 %

Diese Gewichtung spiegelt die marktkapitalisierungsgewichtete Methodik des MSCI World wider, bei der die USA aufgrund ihrer Börsenwerte klar überwiegen.

Mit 1.321 Einzeltiteln bietet URTH eine deutlich breitere Streuung als der Kategoriemittelwert von 364 Positionen. Etwa 97,70 % entfallen auf Large Caps, 2,04 % auf Mid Caps.

Performance und Risiko-Kennzahlen

Entwicklung im Vergleich zum Index

Die jüngsten Wertentwicklungsdaten zeigen eine enge Ankopplung an den Referenzindex:

• Year-to-date 2025:
• URTH: 21,28 %
• Benchmark: 21,09 %
• 1 Monat:
• URTH: 0,75 %
• Benchmark: 0,81 %
• 3 Monate:
• URTH: 3,03 %
• Benchmark: 3,12 %
• 6 Monate:
• URTH: 10,50 %
• Benchmark: 10,61 %
• 1 Jahr:
• URTH: 21,28 %
• Benchmark: 21,09 %
• 3 Jahre p. a.:
• URTH: 21,29 %
• Benchmark: 21,17 %
• 5 Jahre p. a.:
• URTH: 12,30 %
• Benchmark: 12,15 %

Über fünf Jahre ergibt sich damit eine kumulierte Rendite von 78,63 % gegenüber 77,38 % für den Index – Tracking-Differenzen bleiben also gering.

Die 3-Jahres-Volatilität liegt bei 11,59 %. Mit einem Beta von 0,95 zum S&P 500 reagiert URTH leicht weniger schwankungsanfällig als der US-Leitindex.

Handelbarkeit und Liquidität

URTH wird an der NYSE Arca gehandelt. Die Kennzahlen zur Liquidität:

• Durchschnittliches 30-Tage-Handelsvolumen: rund 375.000 Anteile
• 30-Tage-Median-Spread (Bid/Ask): 0,03 %
• Abweichung vom Nettoinventarwert (NAV): zuletzt bei -0,03 %

Das spricht für enge Spreads und eine insgesamt gute Handelbarkeit für private wie institutionelle Anleger.

Wettbewerbsumfeld und Kosten

Im Konkurrenzvergleich mit anderen globalen Aktien-ETFs zeigt sich folgendes Bild:

• URTH (iShares/BlackRock)
• TER: 0,24 %
• Volumen: 6,9 Mrd. US-Dollar
• Holdings: 1.321
• Index: MSCI World
• Domizil: USA
• Ausschüttung: halbjährlich

• 1-Jahres-Rendite: 21,28 %

• VT (Vanguard Total World Stock)

• TER: 0,06 %
• Volumen: 60,0 Mrd. US-Dollar
• Holdings: 9.957
• Index: FTSE Global All Cap (inkl. Emerging Markets und Small Caps)
• Domizil: USA
• Ausschüttung: quartalsweise

• 1-Jahres-Rendite: 22,43 %

• SPDR MSCI World (SPPW, UCITS)

• TER: 0,12 %
• Volumen: 14,1 Mrd. Euro
• Holdings: 1.311
• Index: MSCI World
• Domizil: Irland
• Ausschüttung: thesaurierend
• 1-Jahres-Rendite: 7,19 % (in EUR)

URTH liegt mit 0,24 % Gebühren unter dem Kategoriemittel von 0,35 %, ist aber teurer als die günstigsten Alternativen. Vorteile sind unter anderem die US-Steuerstruktur für bestimmte Anlegertypen und der halbjährliche Ausschüttungsrhythmus.

Blick nach vorn: Treiber 2026

Der MSCI World Index wird vierteljährlich überprüft, die nächste Anpassung steht im Februar 2026 an. Aufgrund des hohen Tech-Anteils von rund 36 % bleiben Entwicklungen im Technologiesektor der zentrale Kurstreiber. Die hohe Gewichtung von NVIDIA verstärkt den Einfluss des AI-Segments auf die ETF-Performance.

Bewertungsseitig notiert URTH mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 26,44 spürbar über dem Kategoriemittel von 20,55. Das spiegelt den Schwerpunkt auf wachstumsstarken Large Caps wider. Die laufenden Erträge fallen moderat aus, mit einer 12-Monats-Dividendenrendite von 1,49 % und einer SEC Yield von 1,24 %.

Rund 30 % des Portfolios entfallen auf Nicht-US-Titel. Eine anhaltende Schwäche des US-Dollar würde diesen Teil weiter stützen. Zudem bilden höhere Verteidigungsausgaben in Europa und die Nachfrage nach Technologie in Asien wichtige Themen für die internationale Komponente des ETFs zu Beginn des Jahres 2026.