iShares MSCI World ETF: Indexanpassung steht bevor

Am 10. Februar 2026 steht für den iShares MSCI World ETF (URTH) eine wichtige vierteljährliche Indexüberprüfung an. MSCI wird methodische Änderungen umsetzen, die sich auf die Zusammensetzung des Fonds auswirken werden. Mit einem verwalteten Vermögen von rund 6,97 Milliarden US-Dollar und 1.321 Wertpapieren aus entwickelten Märkten gehört der ETF zu den etablierten Produkten für globale Aktienengagements.

Begrenzte Anpassungen im Februar

MSCI kündigte am 27. Januar 2026 an, dass im Februar nur signifikante Freefloat-Änderungen umgesetzt werden – konkret solche, die einen absoluten Schwellenwert von 0,15 für den Foreign Inclusion Factor (FIF) oder Domestic Inclusion Factor (DIF) erreichen.

Diese eingeschränkte Vorgehensweise dient als Vorbereitung auf eine umfassendere Methodenüberholung. Die vollständige Implementierung der erweiterten Freefloat-Anpassungsmethodik erfolgt im Mai 2026. Dann werden drei verschiedene Freefloat-Stufen mit unterschiedlichen Präzisionsschwellen eingeführt.

Alle Änderungen aus der Februar-Überprüfung treten am 2. März 2026 in Kraft.

Krypto-Treasury-Unternehmen bleiben im Index

In einer separaten Entscheidung vom 6. Januar 2026 bestätigte MSCI, dass Digital Asset Treasury Companies (DATCOs) – Firmen, deren Kryptowährungsbestände mindestens 50% ihrer Gesamtvermögen ausmachen – im Index verbleiben.

Nach Feedback institutioneller Investoren revidierte MSCI seinen ursprünglichen Vorschlag zum Ausschluss dieser Unternehmen. Allerdings gelten neue Einschränkungen: MSCI wird keine Erhöhungen der Aktienzahl, des Foreign Inclusion Factor oder des Domestic Inclusion Factor für diese Wertpapiere vornehmen. Neuaufnahmen oder Segmentwechsel solcher Unternehmen werden aufgeschoben.

Die Regelung betrifft Unternehmen wie Strategy (ehemals MicroStrategy), das erhebliche Bitcoin-Reserven hält.

Portfoliostruktur und Kennzahlen

Der ETF weist eine starke Konzentration auf Technologieaktien auf. Die drei größten Positionen per 24. Dezember 2025:

• NVIDIA Corp: 5,46%
• Apple Inc: 4,84%
• Microsoft Corp: 4,11%

Diese drei Titel machen bereits rund 14% des Portfolios aus. Der Technologiesektor dominiert mit etwa 28% Gewichtung, gefolgt von Finanzdienstleistungen mit circa 17%. Aufgrund der Marktkapitalisierungsgewichtung und der historischen Outperformance amerikanischer Aktien liegt der US-Anteil bei über 70%.

Die Kennzahlen per 30. Januar 2026:
- KGV: 26,10
- KBV: 3,90
- 12-Monats-Rendite: 1,49%
- 30-Tage-SEC-Rendite: 1,24%

Die Kostenquote beträgt 0,24% und liegt damit unter dem Kategoriedurchschnitt von 0,35%. Morningstar bewertet den Fonds mit fünf Sternen und Bronze-Status.

Am 10. Februar wird MSCI die konkreten Aufnahmen, Streichungen und Gewichtungsanpassungen bekanntgeben. Die breiteren methodischen Änderungen im Mai 2026 werden drei unterschiedliche Freefloat-Stufen einführen: "hoch" (über 25%), "niedrig" (5% bis 25%) und "sehr niedrig" (unter 5%).