iShares Core MSCI World UCITS ETF USD: Investitionsoptionen geprüft

Der weltgrößte ETF auf den MSCI World hat sein erstes Rebalancing des Jahres 2026 abgeschlossen – und dabei eine bemerkenswerte Zäsur gesetzt. Erstmals seit Jahren wurde der US-Anteil im Portfolio netto reduziert. Gleichzeitig rücken neue Themen ins Portfolio, während im Mai eine deutlich tiefgreifendere Indexreform ansteht.

Weniger USA, mehr KI-Infrastruktur

Das Rebalancing wurde zum Handelsschluss am 27. Februar wirksam und trat offiziell am 2. März 2026 in Kraft. Das Ergebnis: 18 neue Positionen wurden aufgenommen, 27 gestrichen. Allein bei US-Titeln standen acht Zugängen 15 Streichungen gegenüber – eine klare Asymmetrie, die den ersten Nettorückgang des US-Anteils seit mehreren Jahren markiert.

Trotzdem bleibt das Portfolio stark auf die USA ausgerichtet: Mehr als 70 Prozent der Fondsgelder sind weiterhin in US-Aktien investiert. Nvidia, Apple und Microsoft führen die Gewichtungsliste weiterhin an.

Zu den neu aufgenommenen US-Titeln zählen AST SpaceMobile, Coherent Corp und FTAI Aviation – allesamt Unternehmen mit Bezug zu KI-Hardware oder satellitengestützter Kommunikationstechnologie. In Japan kamen Ibiden und Shimizu hinzu, während Tokyo Metro und Trend Micro aus dem Index fielen. In Europa fiel der Ausschluss des französischen Zahlungsdienstleisters Edenred auf.

Krypto-Regel vom Tisch – Mai bringt die eigentliche Änderung

Ein Thema, das im Vorfeld für Aufmerksamkeit gesorgt hatte, ist nun vom Tisch: MSCI hat Pläne begraben, Unternehmen mit hohen Kryptowährungsbeständen aus dem Index auszuschließen. Firmen, bei denen digitale Assets mehr als 50 Prozent der Gesamtaktiva ausmachen, bleiben indexberechtigt – sofern sie die übrigen Kriterien erfüllen. Das verhindert potenziell erheblichen passiven Verkaufsdruck auf entsprechende Titel.

Das März-Rebalancing war bewusst in seinem Umfang begrenzt. MSCI wollte unnötige Umschichtungen vor der für Mai 2026 geplanten Methodikreform vermeiden. Diese Reform überarbeitet grundlegend die Berechnung des Streubesitzes sowie die Rundungsregeln – technisch klingende Änderungen, die jedoch spürbare Auswirkungen auf die Gewichtung einzelner Mega-Cap-Aktien haben können.

Bevor es so weit ist, steht am 17. und 18. März die Zinsentscheidung der US-Notenbank Fed an. Angesichts des hohen Technologieanteils im Portfolio dürfte dieses Treffen der wichtigste kurzfristige Kurstreiber für den ETF sein – mit der Frage, ob die Fed die Zinsen senkt oder eine Pause einlegt.