Fonds im Portrait #16: Raiffeisen Nachhaltig US-Aktien - Nachhaltige US-Aktien – Investment mit Potenzial
Im Vergleich zu Europa, wo Investoren, Unternehmen und Aufsichtsbehörden verantwortungsvolle Investments mit offenen Armen begrüßen, gilt die USA noch als Nachzügler. Doch in der Biden-Ära scheint sich das Blatt zu wenden. Davon könnten auch Fonds wie der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-US-Aktien profitieren.
Noch fehlt in den USA ein gemeinsamer ESG (Environmental, Social, Governance)-Reporting-Rahmen und die Unternehmen befinden sich im Hinblick auf die Umsetzung von ESG in ihren Geschäftsfeldern in unterschiedlichen Phasen. Aber Experten orten eine deutliche Zunahme der Datenmenge, die den Investoren zur Verfügung steht. Am deutlichsten ist dies bei den Large Caps zu beobachten: 90 Prozent der im S&P 500 Index enthaltenen Unternehmen haben 2019 Nachhaltigkeitsberichte veröffentlicht - ein Anstieg von 20 Prozent im Vergleich zum Jahr 2011. Außerdem lernen auch Aufsichtsbehörden dazu: „Die US-Securities and Exchange Commission (SEC) hat bis jetzt auf den breiteren Prinzipien basierten Ansatz gesetzt, wo Unternehmen wesentliche Informationen berichten sollen. Dieser Ansatz hat bis jetzt zu keiner einheitlichen Berichterstattung über ESG-Themen geführt. Die neu eingerichtete ESG-Task Force der SEC ist in der Abteilung Enforcement untergebracht und hat das Ziel, proaktiv das Fehlverhalten bei ESG-Themen aufzudecken“, erklärt Melissa Hofkirchner, Fondsmanagerin des Raiffeisen-Nachhaltigkeit-US-Aktien.
Der erst im Oktober 2021 auf den nachhaltigen Investmentprozess der Raiffeisen KAG angepasste US-Aktienfonds veranlagt in erster Linie in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Nordamerika haben und auf Basis von einer Vielzahl an ESG-Kriterien als nachhaltig eingestuft wurden. Dabei wird die nachhaltige Analyse auf drei verschiedenen Ebenen in die fundamentale und finanzielle Unternehmensanalyse integriert: Zunächst kommt es anhand von Negativkriterien zu einer Vorselektion des gesamten Veranlagungsuniversums von rund 1700 Unternehmen. In einem nächsten Schritt erfolgt die Detailanalyse, wo die finanziellen Chancen und die Nachhaltigkeit des Titels bewertet werden, wobei für jede Branche die wesentlichsten Nachhaltigkeitsindikatoren festgelegt sind. Auf der dritten Ebene wird aus den verbliebenen Unternehmen unter Berücksichtigung der Bewertung anhand des Raiffeisen-ESG-Scores und dessen Momentum ein breit diversifiziertes Portfolio konstruiert.
Accenture statt Apple.
Im Zuge der Umstellung kam es zu Umschichtungen im Fonds, wobei, unter anderem, die konventionellen Energieunternehmen, die US-Investmentbanken, Apple und Amazon verkauft wurden. Ins Portfolio aufgenommen wurden dagegen unter anderem Aktien aus der IT-Branche wie etwa Workday (Anbieter Cloud-basierter Computersoftware für Rechnungswesen, Personalverwaltung und Unternehmensplanung) oder Accenture (Anbieter von Services und Lösungen in den Bereichen Strategie, Consulting, Digital, Technologie und Operations). Der mit aktuell fast 35 Prozent des Fondsvolumens am höchsten gewichtete IT-Sektor leistete übrigens – gemeinsam mit den Branchen Energie, Finanz und Immobilien – einen starken Beitrag zur Year-to-Date-Performance von fast 29 Prozent.
Welche Chancen sich durch die von US-Präsident Joe Biden verfolgte Klima-Agenda für den Fonds auftun könnten und vor welchen Herausforderungen man als Fondsmanagerin eines nachhaltigen US-Aktienfonds steht, darüber spricht Melissa Hofkirchner im Interview – mehr dazu hier.
INFO Raiffeisen-Nachhaltigkeit-US-Aktien (T)
ISIN: AT0000764758 (thesaurierend)
Fondstyp: Aktienfonds
KAG: Raiffeisen Capital Management
Auflage: 15.11.1999
Performance seit Auflage: 5,87% (p.a.)
Fondsvol.: 421,0 Euro
Fondswährung: Euro
Performance 1 J.: 39,73%
Performance 3 J.: 18,37% p.a.
Performance 5 J.: 14,50% p.a.
Laufende Kosten: 1,69% p.a.
