Die restriktivere Geldpolitik, Wachstumsrisiken und der Ukraine-Krieg bereiten den Aktienmarkt-Teilnehmern Sorgen. Auch die Anleihekurse bleiben unter Druck, der Markt preist aggressiv steigende US-Leitzinsen und auch steigende EZB-Leitzinsen für die nächsten beiden Jahre ein. Dafür haben viele Anleihe-Renditeniveaus wieder (teils deutlich) positives Terrain erschlossen. Die Qual der Wahl der richtigen Asset-Mischung war wohl selten größer. In solchen Phasen der Unsicherheit haben sich gemischte Portfolios in der Vergangenheit des Öfteren als die richtige Wahl herausgestellt, ein Mix aus Anleihen und Aktien.

Und möglichst nachhaltig soll so ein Investment heute auch sein: Die Kombination bei der Dekarbonisierung „finanziell“ mitzuhelfen und gleichzeitig am Kapitalmarkt teilzunehmen, hat zu einer Veränderung des Anlegerverhaltens geführt. „Fonds, die bei der Auswahl der Titel nachhaltige Kriterien verfolgen, stehen auf der Prioritätenliste ganz oben“, sagt VÖIG-Generalsekretär Dietmar Rupar - und wie jüngste Daten aus der Fondsbranche in Österreich zeigen: Das österreichische Fondsvolumen der nachhaltigen Investmentfonds lag Ende März 2022 bei 27,5 Mrd. Euro, von gesamt 208 Milliarden. Wieder in etwa ein halber Prozentpunkt in Relation mehr als noch zu Jahresende, Tendenz weiter steigend.

Ein in dieses Fondsschema passendes Produkt hat die RCM (Raiffeisen Capital Management) seit etwas mehr als zwei Jahr im Angebot. Das auch bis dato den Stürmen des Marktes wie der Corona- oder Ukraine-Krise trotzen konnte, den Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Wachstum (R). Dieser ist ein gemischter Fonds und strebt als Anlageziel langfristiges Kapitalwachstum unter Inkaufnahme höherer Risiken an - und verfolgt einen ESG-Ansatz. Der Fonds investiert daher auf Einzeltitelbasis ausschließlich in Wertpapiere deren Emittenten auf Basis sozialer, ökologischer und ethischer Kriterien als nachhaltig eingestuft wurden. Gleichzeitig wird in bestimmte Branchen wie Rüstung oder grüne/pflanzliche Gentechnik sowie in Unternehmen, die etwa gegen Arbeits- und Menschenrechte verstoßen, nicht veranlagt. Zumindest 51 Prozent des Fondsvermögens werden direkt in Aktien investiert - aktuell liegt die Quote bei rund 70 Prozent. Die Top-Einzelaktien: 3M, Accenture, Roche, Salesforce und Microsoft (mit Gewichtungen von 1,24% absteigend). Zusätzlich wird auch in andere Wertpapiere (u.a. Anleihen von Staaten, supranationalen Emittenten oder Unternehmen bzw. Investmentfonds (etwa den Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Rent)) veranlagt. Die Anleihen stammen zu rund zwei Drittel aus dem Rating-Bereich AA und AAA mit einer eher kurzen Restlaufzeit. In etwa 50 Prozent des Portfolios liegt in US-Dollar-Papieren. Den Fonds - wird aktiv ohne Bezugnahme zu einem Referenzwert verwaltet - gibt es als ausschüttende (ISIN AT0000A2CMH2) und als thesaurierende Variante (ISIN AT0000A2CMJ8).

Zum Anleger:innentypus heißt es: Der Fonds eignet sich besonders für jene, die die Ertragschancen einer weltweit diversifizierten, wachstumsorientierten Kapitalveranlagung nutzen und zugleich nachhaltiges Wirtschaften unterstützen möchten. Warum das Fondsmanagement so veranlagt wie es veranlagt, dazu mehr im Interview mit Fondsmanager Thomas Motsch hier.

INFO Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Wachstum (R)

ISIN: AT0000A2CMJ8 (thesaurierend)

Fondstyp: Mischfonds

KAG: Raiffeisen Capital Management

Auflage: 02.03.2020

Performance seit Auflage: 8,18% p.a.

Fondsvol.: 75,9 Mio. Euro

Fondswährung: Euro

Performance 2021: 22,4%

Performance 1 J.: 1,88%

Laufende Kosten: 1,70% p.a.

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Aus dem be weekly 18 des Börse Express