Diginex Aktie: Umsatzsprung mit Makel

Die aktuellen Halbjahreszahlen von Diginex zeigen ein zweischneidiges Schwert: Der Umsatz explodierte um fast 300 Prozent, doch gleichzeitig weiten sich die Verluste deutlich aus. Während die Einnahmeseite glänzt, belasten massive Investitionen in Übernahmen das Ergebnis. Für Anleger stellt sich die Frage, ob diese teure Wachstumsstrategie langfristig aufgeht.

Wachstum kostet Geld

Das Unternehmen meldete für das am 30. September 2025 beendete Halbjahr einen beeindruckenden Umsatz von 2,0 Millionen US-Dollar. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Anstieg von 293 Prozent. Besonders relevant für die Bewertung der Aktie ist die Qualität dieser Umsätze: Der Großteil stammt aus wiederkehrenden Quellen wie Abonnements und Lizenzgebühren, die auf 1,9 Millionen US-Dollar kletterten. Auch eine White-Label-Lizenzierung der ESG-Plattform trug maßgeblich zu diesem Ergebnis bei.

Die Kehrseite der Medaille zeigt sich jedoch beim operativen Ergebnis. Der Nettoverlust vergrößerte sich von 4,2 Millionen auf 6,0 Millionen US-Dollar. Verantwortlich hierfür sind vor allem die auf 8,1 Millionen US-Dollar gestiegenen Gemein- und Verwaltungskosten. Diese Kostenexplosion ist jedoch kein Zeichen operativer Schwäche, sondern Resultat einer bewussten Strategie: Allein 2,2 Millionen US-Dollar flossen als Einmalkosten in Prüfungen und Beratung für M&A-Aktivitäten.

Aggressive Zukäufe als Kurstreiber?

Das Management setzt kompromisslos auf anorganisches Wachstum, um einen umfassenden "Compliance-Super-Stack" zu bauen. Die Übernahme der dänischen Matter DK ApS für rund 13 Millionen US-Dollar ist bereits abgeschlossen und stärkt die Analysefähigkeiten.

Zusätzlich unterzeichnete Diginex eine Absichtserklärung zur Übernahme von Plan A, einem Spezialisten für CO2-Bilanzierung mit prominenten Kunden wie BMW. Diese Zukäufe sollen das Unternehmen in die Lage versetzen, weltweit steigende regulatorische Anforderungen aus einer Hand zu bedienen.

Die Bilanz im Überblick

Trotz der ausgeweiteten Verluste steht das finanzielle Fundament stabiler da als zuvor. Das Unternehmen agiert derzeit ohne verzinsliche Schulden. Zudem sorgte die Ausübung von Optionsscheinen (Warrants) nach dem Bilanzstichtag für einen frischen Liquiditätszufluss von rund 13,8 Millionen US-Dollar.

Die Kernfakten:
* Umsatz: 2,0 Mio. USD (+293 %)
* Bruttomarge: Starke 77 %
* Nettoverlust: 6,0 Mio. USD (belastet durch M&A-Kosten)
* Strategie: Expansion durch Zukäufe (Matter DK, Plan A)

Die hohe Bruttomarge von 77 Prozent unterstreicht das prinzipielle Profitabilitätspotenzial des Geschäftsmodells. Entscheidend für die weitere Kursentwicklung wird sein, wie schnell das Management die zugekauften Firmen integrieren und durch operative Synergien die Verlustrate senken kann.