Cranswick Aktie: Solide Halbjahreszahlen

Cranswick meldet ein kräftiges erstes Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 und zahlt erneut eine erhöhte Zwischen­dividende. Umsatz, Gewinn und operative Marge verbesserten sich deutlich, gleichzeitig treiben hohe Investitionen die Bilanz in die Höhe. Wie wirkt sich die Expansionsstrategie auf die Verschuldung aus?

• Zwischen­dividende: 27,0 Pence je Aktie (ausgezahlt am 23. Januar 2026; Ankündigung Ende 2025)
• Umsatz +10,4 %; Ergebnis vor Steuern +21 % auf £109,2 Mio.
• Investitionen: rund £90 Mio. in H1; Hull‑Ausbau mit £100 Mio. geplant

Die Zahlen im Detail

Für das erste Halbjahr zum 27. September 2025 wies Cranswick ein Umsatzwachstum von 10,4 % gegenüber dem Vorjahr aus. Das Like‑for‑like‑Wachstum lag knapp unter 8 %, getragen von einem Volumenanstieg im britischen Lebensmittelgeschäft um 7 %. Das Ergebnis vor Steuern stieg um 21 % auf £109,2 Mio.; das Basic EPS erhöhte sich ebenfalls um 21 % auf 150,2 Pence. Die bereinigte operative Marge verbesserte sich auf 7,7 %.

Die Zwischen­dividende wurde um 8 % auf 27,0 Pence je Aktie erhöht. Der Vorstand begründet dies mit stabiler Cash‑Generierung und langfristigen Wachstumsaussichten.

Investitionen und Bilanz

Cranswick beschleunigt den Ausbau der Kapazitäten und die vertikale Integration. In H1 flossen rund £90 Mio. in Sachanlagen; dazu kommt ein großes Ausbauprojekt in Hull mit einem Volumen von £100 Mio. Ziel sind höhere Schweineverarbeitungs‑Kapazitäten sowie mehr Selbstversorgung bei Futtermitteln.

Parallel verstärkte das Unternehmen seine Lieferkette durch Übernahmen (Blakemans, JSR Genetics, Fridaythorpe Mill). Diese Transaktionen und die Rekordinvestitionen führten zu einem Anstieg der Nettoverschuldung um rund £126 Mio. Management und Aufsichtsrat bewerten die Verschuldung als moderat und stützen sich auf eine neu gesicherte revolvierende Kreditlinie über £360 Mio.

Ein weiterer konkreter interner Indikator: Director Christopher Aldersley erwarb drei Stammaktien am 21. Januar 2026 im Rahmen des 2024 Buy As You Earn‑Plans.

Ausblick

Acht Analysten sehen die Aktie im Mittel weiterhin als „Buy“ mit einem durchschnittlichen 12‑Monats‑Kursziel von £5,870.0, was einen Aufwärtsspielraum von rund 15,1 % gegenüber dem Schlusskurs von 5,030p am 24. Januar 2026 suggeriert. Die 52‑Wochen‑Spanne reicht von 4,590,00p bis 5,580,00p. Cranswick bestätigt seinen Ausblick für das Geschäftsjahr bis März 2026 unverändert.