Die Quartalszahlen von Bechtle haben Anleger kalt erwischt: Ein Gewinneinbruch von über 30% jagte die Aktie des IT-Dienstleisters nach unten. Doch während der Markt zunächst mit Verkäufen reagierte, halten einige Analysten trotzdem an ihren Kaufempfehlungen fest. Steht Bechtle vor einer unberechtigten Abstrafung?

Quartalszahlen enttäuschen deutlich

Die Bilanz für Q1 2025 offenbarte Schwächen:

  • Gewinn je Aktie: 0,31 € (Vorjahr: 0,46 €) – ein Minus von 32,6%
  • Umsatz: 1,46 Mrd. € (-2,8% zum Vorjahr)
  • EBT: 55,3 Mio. € (Vorjahr: 82,0 Mio. €)

Besonders der Gewinnrückgang schmerzt – die Erwartungen von durchschnittlich 0,406 € pro Aktie wurden klar verfehlt. "Die Zahlen zeigen vor allem im operativen Geschäft Druck", kommentiert ein Marktbeobachter.

Analysten bleiben trotzdem optimistisch

Interessant: Trotz der enttäuschenden Zahlen halten einige Experten an positiven Einschätzungen fest:

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  • Warburg Research bestätigt das "Buy"-Rating, senkt aber das Kursziel auf 44 €
  • Durchschnittliches Kursziel liegt bei 44,91 € – immerhin 17% über dem aktuellen Niveau

Das Management betont zudem, am Jahresziel festzuhalten und rechnet mit einer Erholung im zweiten Halbjahr. Doch die hohe Volatilität der Aktie (44,59% annualisiert) zeigt: Die Nervosität bleibt.

Fazit: Geduldsspiel mit Chancen

Bechtles Aktie steht an einem Scheideweg:

  • Kurzfristig lastet die Gewinnschwäche auf dem Kurs
  • Mittelfristig könnte die Bestätigung der Jahresprognose und attraktive Bewertung (noch 19,7% unter dem 52-Wochen-Hoch) Käufer locken

Die kommenden Wochen werden zeigen, ob der aktuelle Rücksetzer eine Einstiegsgelegenheit oder Vorbote weiterer Schwäche ist. Eines ist klar: Bechtle muss im nächsten Quartal liefern.

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