Banca Monte dei Paschi di Siena Aktie: Erfreuliches Fazit!

Die Aktie der Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS) hält sich robust in der Nähe ihrer mehrmonatigen Höchststände. Anleger bewerten derzeit einen umfassenden Paketvorschlag des Instituts zur Modernisierung seiner Unternehmensführung und Kapitalstruktur. Der Kurs konsolidiert nahe dem 52-Wochen-Hoch von 9,155 Euro und zeigt damit die anhaltende Erholung nach der erfolgreichen mehrjährigen Restrukturierung.

Modernisierung der Führungsstruktur

Die Bank steuert auf eine schlankere und unabhängigere Führungsstruktur zu. Der Verwaltungsrat hat eine außerordentliche Hauptversammlung für den 4. Februar 2026 einberufen. Dort sollen umfassende Satzungsänderungen beschlossen werden, die das Governance-Rahmenwerk modernisieren.

Ein zentraler Punkt betrifft den Mechanismus für die Vorstandsverlängerung. Die geplanten Änderungen würden dem amtierenden Vorstand die Befugnis geben, eine eigene Kandidatenliste für künftige Ernennungen vorzulegen. Dies soll Kontinuität in der Führung sicherstellen und den Auswahlprozess vereinfachen. Zudem plant die Bank, die bestehende Mandatsbegrenzung für den Vorstandsvorsitzenden (CEO) aufzuheben – ein Schritt, der als starke institutionelle Unterstützung für den aktuellen CEO Luigi Lovaglio gewertet wird.

Kapitalfreisetzung durch Umbau der Rücklagen

Die anstehenden Satzungsänderungen deuten auch auf einen grundlegenden Wandel im Kapitalmanagement hin. Die Bank beabsichtigt, ihre gesetzlichen Rücklageanforderungen auf das gesetzliche Minimum anzupassen und gleichzeitig die „Satzungsrücklage“ vollständig aufzulösen.

Diese Umstrukturierung der internen Reserven hat direkte Auswirkungen auf die Bewertung der Bank und ihre Fähigkeit, Aktionäre zu belohnen:
* Die Auflösung der Satzungsrücklage erhöht die Kapazität für höhere Dividendenzahlungen ab 2026.
* Kapitaleffizienz wird über eine übermäßige interne Pufferbildung priorisiert, was die Bank an europäische Vergleichswerte angleicht.
* Die Maßnahmen dienen auch der vollständigen Erfüllung der Aufsichtsanforderungen der Europäischen Zentralbank (EZB).

Ausblick auf die Hauptversammlung

Der Markt erwartet nun die finale regulatorische Genehmigung der EZB für diese Satzungsupdates, nachdem der Vorstand zuvor angemahnte aufsichtliche Bedenken zu bestimmten Klauseln ausgeräumt hat. Auch die Streichung der 1:1-Obergrenze zwischen fixer und variabler Vergütung für bestimmte Positionen steht auf der Agenda, um Spitzentalente anzulocken.

Mit der außerordentlichen Hauptversammlung Anfang Februar rückt die Formalisierung dieser Governance-Veränderungen in den Fokus. Sie markieren einen weiteren Schritt im Abschluss des Übergangs der Bank von einem Restrukturierungsfall zu einem standardmäßigen Kreditinstitut. Die Analystenkonsensschätzung für die Aktie liegt derzeit zwischen 9,20 und 9,52 Euro.