VanEck Gaming ETF: Strategischer Blickrichtung

Der VanEck Video Gaming and eSports ETF (ESPO) zeigt mit 37,01% Jahresperformance eine beeindruckende Rally - doch zuletzt gab es erste Rücksetzer. Während die Gaming-Branche weltweit boomt, kämpft der ETF mit Konzentrationsrisiken und regulatorischen Herausforderungen.

Konzentriertes Powerhouse mit 418 Millionen Dollar

Mit einem Vermögen von 418,21 Millionen Dollar setzt ESPO auf die weltweit führenden Gaming- und eSports-Unternehmen. Der ETF hält lediglich 29 Positionen, wobei die Top-10-Holdings das Gros des Portfolios ausmachen - eine klare Fokussierung mit entsprechendem Risikoprofil.

Die größten Einzelpositionen lesen sich wie das Who-is-Who der Gaming-Branche:
- Nintendo (7,69%)
- Roblox Corporation (7,17%)
- Tencent Holdings (6,63%)
- AppLovin Corporation (6,62%)
- Unity Software (6,38%)

Diese Konzentration bedeutet: Die Performance der Schwergewichte entscheidet über Erfolg oder Misserfolg des gesamten ETFs.

Globale Aufstellung mit klarem Fokus

Geografisch setzt ESPO vor allem auf drei Schlüsselmärkte: USA (34,63%), Japan (25,97%) und China (19,17%). Aus Sektorensicht dominiert der Kommunikationssektor mit 74,64%, gefolgt von Informationstechnologie (14,64%) und zyklischen Konsumgütern (10,57%).

Diese Allokation spiegelt den Fokus auf interaktive Unterhaltungssoftware und -dienstleistungen wider. Doch genau hier lauern auch Risiken: Der geplante Bann von Online-Geldspielen in Indien zeigt, wie schnell regulatorische Veränderungen ganze Märkte erschüttern können.

Performance: Rally mit ersten Ermüdungserscheinungen

Die Zahlen sprechen eine klare Sprache: 37,01% Gewinn seit Jahresbeginn und 5,98% in nur einem Monat sind beachtlich. Doch die letzten fünf Tage brachten einen leichten Rücksetzer von 0,64%.

Die Liquidität bleibt mit durchschnittlich 29.452 gehandelten Shares pro Tag über drei Monate hinweg aktiv. Interessant: Der ETF handelt aktuell mit einem leichten Aufschlag von 0,15% auf den NAV - ein Zeichen dafür, dass Investoren bereit sind, mehr zu zahlen als der innere Wert der enthaltenen Aktien rechtfertigt.

Die Zuflüsse bestätigen das Interesse: 35,07 Millionen Dollar netto in einem Monat und 81,22 Millionen Dollar in drei Monaten zeigen deutliches Kapitalinteresse.

Wettbewerbsumfeld: Nicht allein am Markt

ESPO operiert in einem umkämpften Umfeld mit Mitbewerbern wie dem Amplify Video Game Leaders ETF (GAMR) und dem Roundhill Video Games ETF (NERD). Jeder dieser ETFs verfolgt eine eigene Strategie bezüglich Indexmethodik und Holdings-Zusammensetzung.

Die entscheidende Frage: Kann ESPO seine outperformance gegenüber dem breiteren Markt angesichts der hohen Bewertungen und regulatorischen Unsicherheiten fortsetzen? Die jüngste Schwächephase könnte ein erstes Warnsignal sein.