Huaweis neuer KI-Chip, produziert von SMIC, stellt TSMCs Marktposition infrage. Analysten bewerten die Auswirkungen auf den Halbleiterriesen.

KI-Rüstungswettlauf eskaliert

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Die Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) Aktie gerät unter Druck, nachdem Huawei einen KI-Chip vorgestellt hat, der Nvidias Top-Prozessoren Paroli bieten könnte. Das Besondere: Der Ascend 910D wird nicht von TSMC, sondern von Chinas SMIC gefertigt – ein strategischer Schachzug, der die globale Halbleiter-Landschaft neu ordnen könnte.

Frontale Attacke auf TSMCs Technologieführerschaft

Huaweis neuer Chip durchbricht gleich zwei Barrieren:

  • Technologische Abhängigkeit: Erstmals könnte China Hochleistungs-KI-Prozessoren ohne TSMC produzieren
  • US-Sanktionen: Die Kooperation mit SMIC umgeht die Exportbeschränkungen für High-End-Chips

Die entscheidende Frage: Kann SMIC die Qualität und Ausbeute halten, um dauerhaft mit TSMC zu konkurrieren? Erste Tests des 910D zeigen, dass die Leistung nahe an Nvidias H100 heranreicht – ein Alarmsignal für den taiwanesischen Halbleiterriesen.

Börse reagiert nervös

Für TSMC ergeben sich drei konkrete Risiken:

  1. Auftragsrückgang: Huawei war einst Großkunde – jetzt entwickelt der Konzern Chips in eigener Regie
  2. Preisdruck: SMIC könnte als kostengünstige Alternative Aufträge abfangen
  3. Geopolitische Spannungen: Die US-Regierung dürfte weitere Restriktionen prüfen

Die Aktie zeigt bereits Reaktionen:

  • Seit Bekanntwerden der Huawei-Entwicklung unter Druck
  • Technisch wichtige Unterstützungszone bei 180 US-Dollar im Visier
  • Relative Schwäche gegenüber dem Halbleiter-Sektor

Analysten korrigieren Erwartungen

Während einige Häuser die langfristige Dominanz von TSMC betonen, zeigen sich andere besorgt:

  • Morgan Stanley: Senkt Kursziel um 8% auf 210 USD, verweist auf "steigende Risiken im China-Geschäft"
  • Goldman Sachs: Hält an "Buy", warnt aber vor "kurzfristiger Volatilität"
  • UBS: "Die SMIC-Huawei-Allianz könnte 3-5% des TSMC-Umsatzes gefährden"

Der Markt wird genau beobachten, ob SMIC die Massenproduktion des 910D stemmen kann. Gelingt dies, droht TSMC ein struktureller Nachteil im heiß umkämpften KI-Chip-Markt.

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