Portillo's verzeichnet höheren Nettogewinn, doch Analysten bleiben skeptisch und senken Kursziele. Expansion soll neuen Schwung bringen.

Die Aktie von Portillo's hat gestern einen kleinen Schritt nach vorn gemacht. Doch der Schein trügt – Analysten äußern sich zunehmend skeptisch. Der Titel schloss am Mittwoch bei 11,86 US-Dollar.

Analysten ziehen die Notbremse

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Die Skepsis nimmt zu. Erst kürzlich, am 7. April, hat Baird die Reißleine gezogen: Die Einstufung wurde von „Outperform“ auf „Neutral“ gesenkt. Und das Kursziel? Von 15 auf nur noch 12 US-Dollar zusammengestrichen. Auch Morgan Stanley zeigt sich vorsichtiger und schraubte das Kursziel von 13 auf ebenfalls 12 US-Dollar herunter. Damit notiert der Titel bereits über 20 Prozent unter seinem Jahreshoch von 14,90 US-Dollar.

Gemischte Signale aus der Bilanz

Was sagen die letzten Geschäftszahlen? Veröffentlicht am 25. Februar, zeigten sie ein zweigeteiltes Bild für das Geschäftsjahr 2024. Während der Gesamtumsatz um 4,5 Prozent auf 710,6 Millionen US-Dollar kletterte, gab es im vierten Quartal einen leichten Dämpfer (-1,7 Prozent auf 184,6 Mio. USD). Die Verkäufe auf vergleichbarer Fläche stagnierten im Q4 (+0,4%) und waren im Gesamtjahr leicht rückläufig (-0,6%).

Interessanterweise konnte der Nettogewinn jedoch deutlich zulegen – im Gesamtjahr um 10,3 Millionen auf 35,1 Millionen US-Dollar und im Q4 um 2,8 Millionen auf 12,4 Millionen US-Dollar. Offenbar greifen die Maßnahmen zur Effizienzsteigerung.

Wie geht es weiter? Expansionspläne im Fokus

Bleibt die Frage: Was plant das Unternehmen, um gegenzusteuern? Die Expansionsstrategie ist klar definiert:

  • Zwölf neue Restaurants sollen im laufenden Geschäftsjahr 2025 eröffnen.
  • Der Fokus liegt dabei klar außerhalb des Kernmarktes Chicagoland, insbesondere im Sunbelt und Texas.
  • Auch der Eintritt in den Markt von Atlanta steht auf der Agenda.

Zudem sollen ein neues Kundenbindungsprogramm („Portillo’s Perks”), die Installation von Bestellkiosken und operative Verbesserungen für Schwung sorgen. Auch die Werbeausgaben außerhalb von Chicagoland sollen erhöht werden, um die Marke bekannter zu machen.

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