MSCI World ETF: Verheißungsvolle Entwicklungen!

Der iShares MSCI World ETF (URTH) hat 2025 ein solides Jahr hinter sich. Mit einer Gesamtrendite von 21,28 % liegt er minimal über seinem Referenzindex MSCI World (+0,19 Prozentpunkte). Der Fonds notiert nahe seinem 52‑Wochen-Hoch und profitiert klar vom Rückenwind der großen Technologiewerte.

URTH verwaltet rund 6,97 Milliarden US-Dollar, umfasst 1.320 Titel aus 23 entwickelten Märkten und bleibt damit ein breit aufgestelltes Vehikel für globale Standardwerte.

• Gesamtrendite 2025: 21,28 %
• Outperformance vs. MSCI World: +0,19 Prozentpunkte
• Assets under Management: 6,97 Mrd. US-Dollar
• Anzahl Positionen: 1.320
• 52‑Wochen-Hoch: 189,95 US-Dollar

Starker Rückenwind der Aktienmärkte

Die weltweiten Aktienmärkte beendeten 2025 mit der besten Jahresperformance seit 2019. Davon profitierte auch der MSCI World ETF, insbesondere durch die anhaltende KI- und Tech-Rally bei US‑Mega-Caps, die im Portfolio dominant vertreten sind.

Die Nachfrage nach globalen Aktienanlagen blieb hoch, auch wenn das Tempo etwas nachließ:

• URTH verzeichnete in den vergangenen zwölf Monaten Nettozuflüsse von 1,52 Mrd. US-Dollar.
• Davon entfielen 646,81 Mio. US-Dollar auf das jüngste Quartal.
• Global Equity Funds sammelten 2025 insgesamt rund 239,76 Mrd. US-Dollar ein – deutlich weniger als 2024 (453,58 Mrd. US-Dollar).

Die Wachstumserwartungen für entwickelte Märkte bleiben intakt: Die Gewinnschätzungen für 2026 liegen bei 12,11 % und damit nahe der Prognose für 2025 (12,32 %).

Portfolio-Schwerpunkt und Struktur

Top-Positionen und Konzentration

Die zehn größten Positionen stehen für 26,49 % des Fondsvolumens. Damit ist URTH deutlich weniger konzentriert als der Durchschnitt vergleichbarer globaler ETFs (45,45 %) und breiter diversifiziert.

Top 10 Holdings und Gewichtung:

1. NVIDIA: 5,37 %
2. Apple: 4,53 %
3. Microsoft: 3,81 %
4. Amazon: 2,70 %
5. Alphabet A: 2,29 %
6. Alphabet C: 1,92 %
7. Broadcom: 1,82 %
8. Meta Platforms: 1,59 %
9. Tesla: 1,46 %
10. JPMorgan Chase: 1,00 %

US‑Tech‑Schwergewichte prägen damit klar das Profil des ETFs.

Sektor- und Länderallokation

Die Sektoraufteilung ist deutlich technologiegetrieben:

• Informationstechnologie: 27,92 %
• Finanzwerte: 16,67 %
• Industrie: 10,57 %

Geografisch dominiert der US‑Markt:

• USA: 69,54 %
• Japan: 5,64 %
• Großbritannien: 3,86 %
• Kanada: 3,44 %

Der Fonds investiert überwiegend in Large Caps (97,70 %) mit einem kleineren Anteil an Mid Caps (2,04 %). Die Zusammensetzung entspricht eng dem MSCI World Index mit identischer Zahl an Indexmitgliedern (1.320).

Entwicklung und Kennzahlen

Rendite über verschiedene Zeiträume

Bis zum 31. Dezember 2025 zeigt URTH über mehrere Zeithorizonte eine gleichmäßige Entwicklung, jeweils sehr nah am Benchmark:

• 1 Monat: +0,75 % (Index: +0,81 %)
• 3 Monate: +3,03 % (Index: +3,12 %)
• 6 Monate: +10,50 % (Index: +10,61 %)
• 1 Jahr / YTD: +21,28 % (Index: +21,09 %)
• 3 Jahre p.a.: +21,29 % (Index: +21,17 %)
• 5 Jahre p.a.: +12,30 % (Index: +12,15 %)

Die Abweichungen zum Index bleiben in allen Zeiträumen im Bereich von wenigen Basispunkten, was auf ein effizientes Indextracking hindeutet.

Liquidität, Bewertung und Risiko

URTH weist eine stabile Handelbarkeit auf:

• 30‑Tage-Durchschnittsvolumen: 394.917 Anteile
• 30‑Tage-Median-Spread: 0,03 %
• Auf-/Abschlag zum NAV: −0,04 %

Wichtige Bewertungs- und Risikokennzahlen:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 26,77
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): 3,99
• 3‑Jahres-Volatilität (Standardabweichung): 11,59 %
• Beta: 0,95 (leicht unter Marktniveau)

Damit bewegt sich der ETF knapp unter der Schwankungsbreite des Gesamtmarktes.

Vergleich mit anderen Welt-ETFs

URTH steht im Wettbewerb mit globalen Standardindex-ETFs, insbesondere mit iShares MSCI ACWI (ACWI) und Vanguard Total World Stock (VT):

• Gebührenquote:
• URTH: 0,24 %
• ACWI: 0,32 %

• VT: 0,06 %

• Volumen (AUM):

• URTH: 6,97 Mrd. US-Dollar
• ACWI: 25,7 Mrd. US-Dollar

• VT: 74,9 Mrd. US-Dollar

• Anzahl Positionen:

• URTH: 1.320
• ACWI: 2.266

• VT: 9.957

• 1‑Jahres-Rendite:

• URTH: 21,28 %
• ACWI: 23,68 %

• VT: 22,44 %

• Benchmark:

• URTH: MSCI World (nur entwickelte Märkte)
• ACWI: MSCI ACWI (entwickelte + Emerging Markets)

• VT: FTSE Global All Cap (entwickelte + Emerging Markets)

• Dividendenrendite:

• URTH: 1,49 %
• ACWI: 1,53 %
• VT: 1,79 %

Der zentrale Unterschied liegt im Indexuniversum: URTH fokussiert ausschließlich entwickelte Märkte, während ACWI und VT Schwellenländer mit abdecken.

Blick nach vorn

Indexanpassungen und Handel

Der MSCI World Index wird regelmäßig überprüft. Quartalsreviews finden im Februar, Mai, August und November statt, umfangreichere Neukonstitutionen im Mai und November. Diese Termine können Umschichtungen im ETF nach sich ziehen und kurzzeitig das Handelsvolumen erhöhen.

Abhängigkeit vom Tech- und KI-Trend

Mit einem Technologieanteil von 27,92 % und einer Top-Position NVIDIA (5,37 % des Portfolios) hängt die Entwicklung von URTH stark an der weiteren Kursentwicklung von Mega-Cap-Tech und dem Thema Künstliche Intelligenz. Wendepunkte in der KI-Stimmung hätten entsprechend direkte Auswirkungen auf die Fondsperformance.

Technisches Bild

URTH notiert bei 189,21 US-Dollar und damit nahe dem 52‑Wochen-Hoch von 189,95 US-Dollar. Wichtige technische Marken:

• 20‑Tage-Durchschnitt: 187,71 US-Dollar
• 60‑Tage-Durchschnitt: 184,40 US-Dollar
• RSI (10, 20, 30 Tage): 59–61 (neutral bis leicht überkauft)

Vom 52‑Wochen-Tief bei 136,34 US-Dollar hat sich der ETF rund 39 % nach oben gelöst. Damit spiegelt URTH die kräftige Erholung der entwickelten Aktienmärkte im Jahresverlauf 2025 wider und startet mit klarer Aufwärtstendenz in das neue Jahr.