MSCI World ETF: Neue Daten

Der iShares MSCI World ETF steht vor einem Dilemma: Während starke Zuflüsse in Aktien die Märkte antreiben, droht die extreme Konzentration auf wenige US-Tech-Giganten zum Bumerang zu werden. US-Titel legen zu, während europäische und asiatische Indizes schwanken - ein Spiegelbild der ungleichen Gewichtung des Fonds.

Top-10-Positionen dominieren mit über 25 Prozent

Die Performance des MSCI World ETF hängt maßgeblich an seinen größten zehn Positionen, die mehr als ein Viertel des gesamten Fondsvolumens ausmachen. Mit Verwaltungsvermögen von 6,02 Milliarden Dollar und einer Kostenquote von 0,24 Prozent bildet der physisch replizierende ETF den MSCI World Index nach.

Die Sektorgewichtung zeigt die Dominanz der Technologie: 27,52 Prozent entfallen auf IT-Unternehmen, gefolgt von Finanzwerten (16,27 Prozent) und Industrietiteln (11,06 Prozent). Geografisch konzentriert sich der Fonds extrem auf die USA - 72,5 Prozent der Assets stammen aus Amerika, nur 27,4 Prozent verteilen sich auf andere Industrieländer.

Gemischte Bilanz der Schwergewichte

Die letzten 30 Tage offenbarten die Risiken dieser Konzentration. Während Tech-Champions wie Apple (+8,71 Prozent) und NVIDIA (+3,2 Prozent) zulegten und die Stärke im KI- und Consumer-Electronics-Bereich unterstrichen, gingen andere Schwergewichte deutlich in die Knie.

Meta büßte 8,8 Prozent ein, Amazon verlor 7,97 Prozent. Selbst Microsoft, die zweitgrößte Position im ETF, gab um 0,84 Prozent nach. Diese Spreizung macht das Dilemma deutlich: Wenige Titel können starke Renditen erzeugen, aber Schwäche in den Kernpositionen belastet den gesamten ETF überproportional.

Das Risiko der Marktmacht

Investoren stehen vor der Frage: Ist die Konzentration auf US-Tech-Giganten noch ein Segen oder bereits ein Fluch? Während Hoffnungen auf Zinssenkungen die Märkte stützen, wächst die Sorge vor den Auswirkungen einer zu starken Abhängigkeit von wenigen Unternehmen. Die jüngste Performance zeigt: Diversifikation bleibt auch in einem "Welt-ETF" ein ungelöstes Problem.