iShares MSCI World ETF: US-Schwergewicht

Der iShares MSCI World ETF (URTH) setzt auf große und mittelgroße Aktien aus Industrieländern – mit klarer Verschiebung in Richtung USA und Technologiewerte. In einem Umfeld stabilisierender Weltwirtschaft und anhaltenden Gewinnwachstums spiegelt der Fonds damit zentrale Markttrends wider. Doch wie stark hängt seine Entwicklung tatsächlich an einigen wenigen Schwergewichten?

US- und Tech-Fokus im Portfolio

Der ETF folgt physisch dem MSCI World Index und hält die zugrunde liegenden Aktien direkt. Er schüttet Dividenden aus und ist stark auf den US-Markt ausgerichtet, der den Großteil des Fondsvermögens stellt. Diese regionale Konzentration ist ein wesentlicher Treiber der Wertentwicklung.

Im Portfolio dominieren Tech- und Wachstumswerte. Besonders auffällig ist die hohe Gewichtung einzelner US-Großkonzerne:

Top-10-Positionen (aktuelle Daten):

• NVIDIA Corp – 5,36% (Electronic Technology)
• Apple Inc – 4,52% (Electronic Technology)
• Microsoft Corporation – 3,80% (Technology Services)
• Amazon.com Inc. – 2,70% (Retail Trade)
• Alphabet Inc. Class A – 2,28% (Technology Services)
• Alphabet Inc. Class C – 1,92% (Technology Services)
• Broadcom Inc – 1,82% (Electronic Technology)
• Meta Platforms Inc. Class A – 1,59% (Technology Services)
• Tesla Inc – 1,46% (Consumer Durables)
• JPMorgan Chase & Co. – 1,00% (Finance)

Bestandsdaten können sich ändern.

Die zehn größten Titel vereinen damit mehr als 26 % des Fondsvolumens auf sich. Die Entwicklung dieser wenigen Konzerne – allen voran aus dem Technologie- und Elektronikbereich – hat entsprechend großen Einfluss auf die Gesamtrendite. Sektorenseitig liegen Electronic Technology, Finance und Technology Services vorne.

Performance und Kennzahlen

Die jüngste Wertentwicklung von URTH orientiert sich eng an den globalen Aktienmärkten der Industrieländer und zeigt einen positiven Verlauf.

Aktuelle Performance-Kennzahlen:

• 1 Monat: +2,71 %
• Seit Jahresbeginn (YTD): +2,00 %

Weitere Eckdaten:

• Fondsvolumen (AUM): rund 6,97 Mrd. US-Dollar
• Gesamtkostenquote (TER): 0,24 %
• Handel: hohes Volumen, enge Spreads
• Abweichung zum Nettoinventarwert (NAV): zuletzt rund -0,04 % (leichter Abschlag)
• Referenzindex: MSCI World Index (enge Nachbildung angestrebt)

Der ETF handelt in der Regel nahe am NAV, was auf eine gut funktionierende Preisbildung und ausreichend Liquidität hindeutet.

Wettbewerb im MSCI-World-Segment

URTH bewegt sich in einem dicht besetzten Marktsegment, in dem mehrere ETFs breit gestreute Aktienindizes auf Industrieländer oder die weltweiten Aktienmärkte abbilden. Unterschiede zeigen sich vor allem bei Gebühren, Indexzuschnitt und Replikationsmethode.

Ausgewählte Vergleichs-ETFs:

• iShares MSCI World ETF (URTH):
• AUM: 6,97 Mrd. US-Dollar
• TER: 0,24 %
• Index: MSCI World

• Replikation: physisch

• Xtrackers MSCI World UCITS ETF (XDWL):

• AUM: 4,54 Mrd. Euro
• TER: 0,12 %
• Index: MSCI World

• Replikation: physisch

• Amundi MSCI World UCITS ETF (CW8):

• AUM: 5,58 Mrd. Euro
• TER: 0,38 %
• Index: MSCI World

• Replikation: synthetisch

• Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWCE):

• AUM: 28,56 Mrd. Euro
• TER: 0,19 %
• Index: FTSE All-World (inkl. Emerging Markets)
• Replikation: physisch

Während XDWL mit einer geringeren Kostenquote punktet, setzt CW8 auf synthetische Replikation und liegt gebührenseitig höher. VWCE unterscheidet sich durch den breiteren FTSE-All-World-Index, der zusätzlich Schwellenländer abdeckt, bei gleichzeitig moderater Kostenquote.

Blick nach vorn

Der MSCI World Index wird vierteljährlich angepasst. Dabei können sich sowohl Einzeltitel-Gewichtungen als auch Sektoranteile verschieben. Künftige Veränderungen im Fonds spiegeln daher nicht nur Kursbewegungen, sondern auch diese regelmäßigen Indexanpassungen wider.

Die weitere Entwicklung von URTH hängt stark von der Verfassung der Weltwirtschaft und der Gewinnlage der Unternehmen in den Industrieländern ab – mit besonderem Gewicht auf den USA und dem Technologiesektor. Bewertungsniveaus in Teilen des Tech-Bereichs bleiben ein wichtiger Faktor, da die größten Positionen hier konzentriert sind.

Für die kommenden Monate werden insbesondere das Gewinnwachstum der Top-Holdings und die Reaktion des MSCI World auf neue Konjunktur- und Unternehmensdaten entscheidend sein, weil sie die Tragfähigkeit der aktuellen Marktbewertungen unmittelbar widerspiegeln.