iShares MSCI World ETF: Starke Bilanz

Der iShares MSCI World ETF (URTH) profitiert zum Jahresende klar vom dominierenden Börsenthema 2025: US-Stärke und KI-Fantasie. Getragen von Schwergewichten wie Nvidia, Apple und Microsoft liegt die Jahresperformance bei rund 20,5 %. Im Fokus steht damit weniger die breite Welt, sondern vor allem der US-Technologiesektor – mit allen Chancen und Klumpenrisiken.

Makroumfeld und Anlagethema

Die US-Notenbank hat Anfang des Monats den Leitzins um 25 Basispunkte gesenkt und die Spanne auf 3,50 bis 3,75 % zurückgeführt. Diese als „Versicherungsschnitt“ verstandene Maßnahme soll den Arbeitsmarkt stützen und hat die Risikobereitschaft der Anleger wieder angefacht. Viele Marktteilnehmer rechnen nun mit einem insgesamt unterstützenden geldpolitischen Umfeld für 2026.

Für wachstumsorientierte Indizes wie den MSCI World ist das ein Rückenwind. Der URTH profitiert hier besonders, da er stark in US-Technologiewerte investiert ist. Anders als breite „All Country“-Indizes blendet er Schwellenländer aus und konzentriert sich auf entwickelte Volkswirtschaften. Das reduziert die unmittelbare Anfälligkeit für die zuletzt erhöhte Volatilität in einigen Emerging Markets.

Portfoliostruktur und Klumpenrisiken

Das ETF-Portfolio bleibt klar US- und Tech-dominiert. Zwar enthält der Fonds nach den jüngsten Daten rund 1.350 Einzeltitel, doch die größten Positionen sind stark gewichtet: Die Top 10 machen knapp 27 % des Fondsvolumens aus.

• Deutlicher US-Fokus (~70 % des Portfolios)
• Japan als zweitgrößter Markt mit rund 6 %
• Weitere wichtige Länder: Großbritannien, Frankreich, Kanada
• Größte Sektoren: Informationstechnologie (über 24 %), Finanzwerte (über 15 %)

Der ETF wirkt damit faktisch wie eine „US+“-Strategie: Er spiegelt einen Großteil der Dynamik des US-Marktes – insbesondere des S&P 500 und der Tech-Giganten – wider und ergänzt diese um breite Streuung in andere entwickelte Regionen wie Japan und Westeuropa.

Top-10-Positionen (Gewichtung in %):

1. NVIDIA Corp: 5,2 % – Treiber des KI-Infrastrukturbooms
2. Apple Inc.: 5,0 % – Stabile Nachfrage und wachsender Services-Anteil
3. Microsoft Corp: 4,6 % – Starke Position in Cloud und KI
4. Amazon.com Inc.: 2,8 %
5. Alphabet Inc. Class A: 2,2 %
6. Broadcom Inc.: 1,9 %
7. Alphabet Inc. Class C: 1,8 %
8. Meta Platforms Inc.: 1,7 %
9. Tesla Inc.: 1,6 %
10. JPMorgan Chase & Co.: 1,1 % – einziger Nicht-Tech-Titel in den Top 10, repräsentiert den Finanzsektor

Diese Struktur zeigt klar: Die Performance des URTH hängt wesentlich von wenigen US-Tech-Schwergewichten ab, auch wenn die Gesamtzahl der enthaltenen Aktien hoch ist.

Performance und Liquidität

Im laufenden Jahr 2025 hat URTH eine robuste Entwicklung gezeigt und den MSCI World Index eng nachgebildet.

• Kurs: ca. 186 US-Dollar
• 1-Wochen-Performance: +0,82 % (Unterstützung durch die Fed-Entscheidung)
• 1-Monats-Performance: +3,02 %
• Jahresperformance 2025 (YTD): +20,5 %
• 1-Jahres-Gesamtrendite: +21,1 %

Die Handelsvolumina haben sich nach der turnusmäßigen Indexanpassung im November wieder normalisiert. Der ETF weist eine konstante Liquidität auf, auch wenn er nicht an die extremen Umsätze der großen S&P‑500‑Tracker heranreicht. Der Geld-Brief-Spread liegt typischerweise im Bereich von 0,01 bis 0,03 US-Dollar und ermöglicht damit in der Regel effiziente Ausführungen für private wie institutionelle Anleger.

Beim Verhältnis von Marktpreis zu Nettoinventarwert (NAV) notiert URTH mit einem leichten Aufschlag von 0,09 %, was auf eine solide Nachfrage schließen lässt. Die Abweichung zur Indexentwicklung bleibt mit einer Tracking-Differenz von unter 0,10 % sehr gering und stützt die physische Replikationsstrategie des Fonds.

Einordnung zum Jahresende

Mit seiner klaren Ausrichtung auf entwickelte Märkte und dem hohen US-Tech-Anteil spiegelt der iShares MSCI World ETF die zentrale Börsengeschichte 2025 wider: KI-getriebene US-Überlegenheit, unterstützt von einer nun etwas lockereren US-Geldpolitik. Entscheidend für die kommenden Monate wird sein, ob sich das aktuell eingepreiste Szenario eines weichen Konjunkturlandens in den USA bestätigt und die großen Technologiewerte ihre Rolle als Ertragsmotoren halten können.