Gulfport Energy Aktie: Milliarden-Rückkauf als Game-Changer?

Während viele Gasproduzenten mit schwachen Preisen kämpfen, geht Gulfport Energy einen radikal anderen Weg. Statt sich zurückzuhalten, startet das Unternehmen das wohl aggressivste Aktienrückkaufprogramm der gesamten Branche. Eine Milliarde Dollar zusätzlich für eigene Aktien - doch können die Fundamentaldaten diesen Kraftakt überhaupt tragen?

Operative Stärke trotz Widrigkeiten

Die Zahlen für das zweite Quartal liefern die Grundlage für diesen selbstbewussten Schritt. Trotz ungeplanter Ausfälle in Drittpipelines steigerte Gulfport die Produktion um 8 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Noch beeindruckender: Die Flüssiggasproduktion schoss um 26 Prozent nach oben. Diese operative Leistung schlug sich direkt in der Bilanz nieder - ein Nettoeinkommen von 184,5 Millionen Dollar und eine adjusted EBITDA von 212,3 Millionen Dollar sprechen eine klare Sprache.

Der Milliarden-Coup: Eigenaktien statt Expansion

Das spektakulärste Signal an die Märkte kommt jedoch nicht aus der Förderung, sondern aus der Finanzstrategie. Gulfport erhöht sein Rückkaufprogramm um satte 50 Prozent auf insgesamt 1,5 Milliarden Dollar. Allein im letzten Quartal griff das Unternehmen bereits für 65 Millionen Dollar zu eigenen Aktien. Seit März 2022 wurden bereits Aktien im Wert von über 700 Millionen Dollar zurückgekauft - ein klares Bekenntnis zum eigenen Unterwert.

Parallel dazu plant Gulfport die Ablösung aller ausstehenden Vorzugsaktien. Dieser Schritt vereinfacht die Kapitalstruktur und schafft zusätzlichen Spielraum für weitere Rückkäufe der Stammaktien.

Disziplinierte Expansion mit Fokus auf Qualität

Doch Gulfport setzt nicht nur auf Finanzengineering. Zwischen 75 und 100 Millionen Dollar will das Unternehmen in den kommenden Monaten in hochwertige neue Fördergebiete investieren. Diese als "discretionary acreage acquisitions" bezeichneten Zukäufe sollen die förderbaren Reserven um mehr als zwei Jahre verlängern - die größte Investition in neue Lizense seit über sechs Jahren.

Effizienzgewinne als Wettbewerbsvorteil

Die strategische Ausrichtung bleibt klar: Fokus auf die ertragreiche Utica-Region in Ohio, wo Gulfport durch operative Verbesserungen die Bohrkosten pro Fuß seit 2022 um 35 Prozent drücken konnte. Diese Effizienzgewinne bilden das Fundament für die starken Margen und die robuste Free Cash Flow-Generierung, die das aggressive Rückkaufprogramm erst möglich macht.

Mit einer Nettoverschuldungsquote von nur 0,85x und einer Liquidität von 885 Millionen Dollar verfügt Gulfport über ausreichend finanziellen Spielraum. Die Führung hält an der Prognose für 2025 fest und erwartet bis zum vierten Quartal ein Produktionsplus von 20 Prozent bei Erdgas.

Die entscheidende Frage bleibt: Setzt Gulfport mit dem milliardenschweren Rückkauf zum richtigen Zeitpunkt an - oder wagt das Unternehmen zu viel in einem nach wie vor schwierigen Gasumfeld?