Während Analysten ihre Gewinnerwartungen anheben, kämpft der Industriekonzern Graco mit den Nachwehen einer enttäuschenden Quartalsbilanz. Die Aktie zeigt sich volatil und pendelt zwischen kurzfristigen Rücksetzern und längerfristiger Stabilität. Doch welche Kräfte bestimmen wirklich die Richtung des Titels?

Analystenoptimismus trifft auf Realität

Zacks Research hat die Schätzungen für das erste Quartal 2026 deutlich nach oben korrigiert und erwartet nun 0,73 US-Dollar je Aktie. Diese positive Anpassung spiegelt sich im allgemeinen Analystenurteil wider, das bei "Moderate Buy" mit einem Kursziel von 94,50 US-Dollar liegt. Doch diese Zuversicht steht im Kontrast zu den jüngsten Quartalszahlen.

Im zweiten Quartal 2025 verfehlte Graco mit 0,75 US-Dollar je Aktie die Erwartungen von 0,78 US-Dollar klar. Auch der Umsatz von 571,81 Millionen US-Dollar blieb hinter den Prognosen zurück, zeigte aber immerhin ein Plus von 3,4 Prozent im Jahresvergleich. Die Marge von 22,26 Prozent unterstreicht die grundsolide Profitabilität des Unternehmens.

Segmentperformance mit Licht und Schatten

Graco präsentiert sich gespalten: Während die Industrie- und Expansionsmärkte boomen, leidet das Contracting-Geschäft.

Die Industriesparte verzeichnete in den ersten sechs Monaten 2025 ein Umsatzplus von 2 Prozent, angetrieben durch Pulverbeschichtungs- und Schmierprodukte. Noch stärker wuchs der Expansionsmarkt mit 4 Prozent, begünstigt durch das Halbleitergeschäft und geschickte Preispolitik.

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Dagegen kämpft die Contracting-Sparte mit einem 3-prozentigen Umsatzrückgang. Hohe Wohnbaukosten und weniger Bauprojekte in Nordamerika bremsen hier das Wachstum. Zusätzlich belasten steigende Betriebskosten die Rentabilität - die Verwaltungsausgaben stiegen um 7,3 Prozent.

Strategische Akquisitionen treiben Wachstum

Übernahmen bleiben ein zentraler Wachstumstreiber für Graco. Die jüngste Akquisition von Color Service S.r.l. im Juli 2025 sowie die Käufe von Corob S.p.A. und PCT System trugen im zweiten Quartal bereits 6 Prozent zum Umsatz bei. Diese strategischen Zukäufe stärken die Marktposition und erweitern das Technologiespektrum.

Institutionelle Investoren zeigen sich beeindruckt von dieser Strategie: Synovus Financial Corp hat kürzlich eine neue Position mit 4.221 Aktien im Wert von 352.000 US-Dollar aufgebaut.

Kann Graco die widersprüchlichen Signale aus Analystenoptimismus und aktueller Geschäftsperformance in nachhaltiges Wachstum ummünzen? Die Antwort liegt in der Fähigkeit des Unternehmens, die schwächelnden Segmente zu stabilisieren while die starken Bereiche weiter auszubauen.

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