Fuchs Petrolub übertrifft EBIT-Erwartungen leicht, doch höhere Kosten drücken die Margen. Analysten zweifeln an der optimistischen Jahresprognose des DAX-Konzerns.

Der Schmierstoffhersteller Fuchs Petrolub lieferte im ersten Quartal 2025 ein solides Ergebnis ab – doch unter der Oberfläche brodelt es. Während das EBIT leicht über den Erwartungen lag, enttäuschten die Margen. Und trotz der Rekordzahlen mehren sich kritische Stimmen zur optimistischen Jahresprognose des Managements. Kann der DAX-Konzern die hohen Erwartungen noch erfüllen?

Wachstum mit Schönheitsfehlern

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Fuchs Petrolub präsentierte ein gemischtes Bild:

  • Amerika und Asien stark: Umsatzplus von 10% bzw. 8%
  • Europa schwächelt: Nur 2% Wachstum in der EMEA-Region
  • EBIT leicht über Plan: 108 Mio. Euro (+1%), aber unter Analystenschätzungen

Die größte Baustelle: Die EBIT-Marge konnte nicht wie erhofft gesteigert werden. Höhere Kosten, besonders in der Produktion, drückten auf die Profitabilität. "Die Zahlen sind solide, aber nicht herausragend", kommentiert ein Marktbeobachter.

Prognose unter Beschuss – Analysten reagieren skeptisch

Das Management hält unbeirrt an den Jahreszielen fest:

  • Umsatz: ~3,7 Mrd. Euro
  • EBIT: ~460 Mio. Euro

Doch der freie Cashflow soll auf etwa 260 Mio. Euro sinken – ein Warnsignal für einige Investoren. Die Baader Bank reagierte prompt und stufte die Aktie von "Add" auf "Reduce" herab. Das Kursziel wurde deutlich gesenkt.

Kritische Faktoren im Blick:

  • Anhaltende wirtschaftliche Unsicherheiten in Südamerika
  • Währungsturbulenzen und Handelszölle
  • Schwaches europäisches Wachstum als Dauerproblem

Akquisitionen treiben Wachstum – aber zu welchem Preis?

Die Übernahmen von Lubcon, Strub und Boss Lubricants haben maßgeblich zum externen Wachstum beigetragen. Doch Analysten fragen sich: Können diese Zukäufe langfristig die strukturellen Schwächen in Europa und die Margenprobleme ausgleichen?

Mit einem RSI von 59 und einer Volatilität von 38% zeigt die Aktie derzeit gemäßigte Dynamik. Der Schlusskurs von 45,02 € am Freitag liegt zwar 13,9% über dem 52-Wochen-Tief, aber noch deutlich (-11,3%) unter dem Jahreshoch von 50,75 €.

Fazit: Fuchs Petrolub bleibt ein solides Unternehmen mit starken internationalen Standbeinen. Doch die jüngsten Zahlen zeigen, dass der Weg zur Erfüllung der ambitionierten Jahresziele steiniger werden könnte als erhofft. Die nächsten Quartalszahlen werden entscheidend sein – kann der Konzern die Kritiker überraschen?

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