Fonds im Portrait #17: 3 Banken Werte-Fonds - Investment in nachhaltige ETFs leicht gemacht
13.12.2021 | 12:04
Exchange Traded Funds (ETFs) verfügen über einige Vorteile für Anleger, nachhaltige ETFs auch, sind jedoch erst eine junge Nische. Um sich dabei vor Greenwashing zu schützen, bedarf es einer tiefgehenden Analyse – in der Regel der Expertise von Fondsgesellschaften. Das Fondsmanagement der 3 Banken Werte-Fonds zeigt, wie es geht.
Vor mehr als 20 Jahren aufgelegt, nannten sie sich damals 3 Banken Strategie Dynamik, Klassik und Wachstum und waren ganz normale Dachfonds mit unterschiedlichen Risikomerkmalen. Letzteres ist gleich geblieben, doch das Konzept und damit die Zielgruppe der in 3 Banken Werte Balanced, Defensive und Growth umbenannten Fonds haben sich seit Kurzem grundlegend geändert: man investiert nun in nachhaltige ETFs, also börsengehandelte Fonds, die grüne Indizes nachbilden, egal ob im Aktien- oder Anleihebereich. Einerseits sei dieses Investment einfach und kosteneffizient, was generell die Vorteile von ETFs sind, weil man sie meist ohne Ausgabeaufschlag an der Börse erwerben kann und die Jahresgebühr gegenüber Fonds oft günstiger ist. Zudem wolle man in ein attraktives und schnell wachsendes Fondssegment, das der nachhaltigen ETFs, investieren, meint Stefan Habernig, Fondsmanager der 3 Banken Werte-Fonds.
Dazu identifiziert man langfristige, nachhaltige Themen, die über kurzfristige Modetrends hinausgehen, wie etwa nachhaltig produzierte Lebensmittel. Der in allen drei Werte-Fonds enthaltene Rize Sustainable Future of Food ETF ist Europas erster ETF zu diesem Thema und auf Unternehmen fokussiert, die den Übergang zu nachhaltigeren Lebensmittelproduktionssystemen und Konsumverhaltensmustern beschleunigen, um damit letztlich zur Verringerung der Treibhausgasemissionen beizutragen. Ein anderes Beispiel ist der iClima Global Decarbonisation Enablers ETF, der sich auf sogenannte „Climate Champions“ spezialisiert, also auf die besten unter jenen Unternehmen, deren Produkte und Dienstleistungen CO²-Vermeidung in ihrer Unternehmensphilosophie integriert haben. Hier erfolgt die Titelselektion für den Index über einen Top-Down Ansatz der Industriesegmente, welche die größte Rolle zur Reduktion von intensiven CO²-emittierenden Produkten liefern.
Die Suche nach wirklich nachhaltigen ETFs gestaltet sich allerdings gar nicht so leicht, denn in Europa gibt es keine übergreifenden Kriterien oder gar gesetzlichen Vorgaben für diesen ETF-Bereich. Welche Unternehmen in einem vermeintlich grünen ETF landen, ist stets abhängig von den selbstentwickelten Anlagekriterien des Anbieters. Und um sich zu vergewissern, dass es sich dabei auch tatsächlich um ESG-Investments handelt, bleibt nur der Blick in die Tiefe. Bei den 3 Banken Werte-Fonds bedeutet dies Gespräche mit den Emittenten der Fonds bzw. Indizes und unabhängige Analyse der ETF-Portfolios nach eigenen Ausschluss- und Mindestkriterien: „So vermeiden wir die Investition in Produkte, die nicht unseren Werten entsprechen“, erklärt Habernig und definiert Werte präziser als nachhaltig, ethisch und ökologisch. Außerdem investieren die 3 Banken Werte-Fonds überwiegend in ETFs, die ihren Index tatsächlich nachbilden und dessen Aktien kaufen, also physisch und nicht synthetisch replizieren. Damit sei, so Habernig, die Voraussetzung für ein gewisses Engagement der ETF-Anbieter gegeben.
Untereinander unterscheiden sich die drei Werte-Fonds von 3 Banken-Generali in ihrer Asset Allocation. Der 3 Banken Werte Balanced ist ein ausgewogener Dachfonds, der maximal zu 60 Prozent in nachhaltigen Aktien-ETFs veranlagt ist, während beim 3 Banken Werte Defensive bzw. Growth die Quoten der Aktien-ETFs maximal 30 bzw. 100 Prozent betragen. Das Fondsmanagement übernimmt dabei neben der Produkt-Selektion und -Überwachung auch die Quotenfestlegungen. „Bei den Fonds „Defensive“ und „Balanced“ nützen wir die möglichen Bandbreiten je nach unserer Hausmeinung aus. Die Strategie „Growth“ ist mit einer Quote von 90 bis 100 Prozent faktisch ein reiner Aktienfonds und spricht jene Anleger an, die im Rahmen ihrer individuellen Portfoliosteuerung die Aktienquote für sich selber definieren“, erläutert Habernig.
Neben Aktien-ETFs können Investments im Alternative Investments Bereich, etwa Gold oder Rohstoffe, und natürlich nachhaltige Anleihe-ETFs erworben werden, wobei sich hier die Titelselektion noch schwieriger als im Aktienbereich erweist. Zwar wachse das Angebot an Green-Bonds, deren Erlöse ausschließlich in umweltfreundliche Projekte fließen, bei Staatsanleihe-Investments in Schwellenländern müsse man allerdings noch genauer hinsehen und auf Themen wie Menschenrechte oder Energiegewinnung achten, so Habernig.
Doch warum setzen die drei 3 Banken Werte Fonds eigentlich auf nachhaltige ETFs und nicht auf nachhaltige Fonds? Eine Antwort darauf und mehr Details zu den Fonds gibt Fondsmanager Stefan Habernig im Interview hier.
INFO 3 Banken Werte-Fonds
Fondstyp: Dachfonds
KAG: 3 Banken-Generali
Fondswährung: Euro
3 Banken Werte Balanced
ISIN: AT0000784863 (thesaurierend)
Auflage: 01.07.1999
Performance seit Auflage: 3,00% (p.a.)
Fondsvol.: 41,77 Mio. Euro
Performance 1 J.: 9,99%
Performance 3 J.: 5,66% p.a.
Performance 5 J.: 3,32% p.a.
Laufende Kosten: 1,53% p.a.
3 Banken Werte Defensive
ISIN: AT0000986351 (thesaurierend)
Auflage: 01.07.1999
Performance seit Auflage: 3,73% (p.a.)
Fondsvol.: 16,64 Mio. Euro
Performance 1 J.: 4,39%
Performance 3 J.: 3,36% p.a.
Performance 5 J.: 1,63% p.a.
Laufende Kosten: 1,29% p.a.
3 Banken Werte Growth
ISIN: AT0000784889 (thesaurierend)
Auflage: 01.07.1999
Performance seit Auflage: 4,19% (p.a.)
Fondsvol.: 16,31 Mio. Euro
Performance 1 J.: 21,76%
Performance 3 J.: 16,12% p.a.
Performance 5 J.: 10,09% p.a.
Laufende Kosten: 1,90% p.a.
