Mutares veröffentlicht Geschäftsbericht 2022 und verzeichnet erneutes Wachstum: Jahresüberschuss der Mutares Holding steigt im Jahr 2022 auf Rekordniveau von EUR 72,9 Mio.

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Mutares veröffentlicht Geschäftsbericht 2022 und verzeichnet erneutes

Wachstum: Jahresüberschuss der Mutares Holding steigt im Jahr 2022 auf

Rekordniveau von EUR 72,9 Mio.

18.04.2023 / 07:30 CET/CEST

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Mutares veröffentlicht Geschäftsbericht 2022 und verzeichnet erneutes

Wachstum: Jahresüberschuss der Mutares Holding steigt im Jahr 2022 auf

Rekordniveau von EUR 72,9 Mio. und soll auch 2023 weiter kräftig wachsen

* Umsatzerlöse der Mutares Holding aus Beratungsdienstleistungen und

Management Fees steigen auf EUR 71,1 Mio. (Vorjahr: EUR 50,5 Mio.)

* Jahresüberschuss der Mutares Holding für das Geschäftsjahr 2022 mit EUR

72,9 Mio. (Vorjahr: EUR 50,7 Mio.) innerhalb der erwarteten Bandbreite

* Resilientes Geschäftsmodell sichert Jahresüberschuss auch in unsicheren

Zeiten

* Stabile Basisdividende von EUR 1,00 je Aktie geplant (Vorjahr: EUR

1,00), zusätzliche Performance-Dividende von bis zu EUR 1,00 je Aktie

(Vorjahr: EUR 0,50) abhängig von Erlösen aus weiteren Exits bis zur

Hauptversammlung

* Konzernumsatz steigt auf EUR 3,8 Mrd. (Vorjahr: EUR 2,5 Mrd.),

Konzern-EBITDA bei EUR 181,5 Mio. (Vorjahr: EUR 566,5 Mio.)

* Prognose für das Geschäftsjahr 2023: Der Vorstand geht bei Umsatzerlösen

im Konzern von EUR 4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd. von einem Jahresüberschuss

der Mutares Holding in der Bandbreite von EUR 92 Mio. bis EUR 112 Mio.

aus

München, 18. April 2023 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) hat

heute ihren Geschäftsbericht und die Zahlen für das Geschäftsjahr 2022

veröffentlicht. Dank ihres auch in herausfordernden Zeiten resilienten

Geschäftsmodells konnte im Geschäftsjahr 2022 ein erneutes Wachstum, sowohl

im Konzern (Mutares Group) als auch bei der Gesellschaft (Mutares Holding),

erzielt werden. Das Wachstum ist hauptsächlich durch die hohe

Transaktionsaktivität mit zwölf abgeschlossenen Akquisitionen im Jahr 2022

getrieben und wird über das Mutares Portfolio von allen Segmenten getragen.

Auf der Verkaufsseite konnte Mutares im Geschäftsjahr 2022 sechs Exits

abschließen.

Jahresüberschuss der Mutares Holding zeigt Robustheit des Geschäftsmodells

Die Umsatzerlöse der Mutares Holding, die aus Beratungsleistungen und

Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, erhöhten sich im

Geschäftsjahr 2022 auf EUR 71,1 Mio. (Vorjahr: EUR 50,5 Mio.). Der Anstieg

um 41 % ist auf die hohe Transaktionsaktivität und das damit verbundene

Portfoliowachstum zurückzuführen. Umsatzerlöse und Dividenden aus dem

Portfolio ergeben das sog. "Portfolio Income", welches sich für das

Geschäftsjahr 2022 auf EUR 139,8 Mio. (Vorjahr: EUR 64,9 Mio.) mehr als

verdoppelt hat. Der Jahresüberschuss erhöhte sich um 44 % auf EUR 72,9 Mio.

(Vorjahr: EUR 50,7 Mio.).

Um die Aktionäre nachhaltig am Erfolg teilhaben zu lassen, schlägt der

Vorstand der diesjährigen Hauptversammlung vor, für das Geschäftsjahr 2022

eine Basisdividende von EUR 1,00 je Aktie (Vorjahr: EUR 1,00) auszuschütten.

Eine zusätzliche Performance-Dividende von bis zu EUR 1,00 je Aktie

(Vorjahr: EUR 0,50) soll in Abhängigkeit von weiteren, erfolgreichen Exits

bis zum Tag der Hauptversammlung am 10. Juli 2023 vorgeschlagen werden. Der

Vorstand wird bei der Festlegung der finalen Höhe seines

Dividendenvorschlags inklusive einer Performance-Dividende mit Bedacht und

vor allem wachstumsorientiert agieren.

Hohe Akquisitionsaktivität sorgt für dynamisches Wachstum

Die Mutares Group erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2022 konsolidierte

Umsatzerlöse von EUR 3.751,7 Mio. (Vorjahr: EUR 2.504,0 Mio.). Im deutlichen

Zuwachs von 50 % im Jahresvergleich spiegelt sich erneut die hohe

Akquisitionsaktivität wider. Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen,

Steuern und Abschreibungen) belief sich im Geschäftsjahr 2022 auf EUR 181,5

Mio. (Vorjahr: EUR 566,5 Mio.). Im Jahresvergleich ist zu berücksichtigen,

dass das Vorjahr durch den Erwerb von Lapeyre und dem damit verbundenen

hohen Gewinn aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") außerordentlich

positiv begünstigt war. Die mit der Akquisitionstätigkeit im Geschäftsjahr

2022 verbundenen Gewinne aus günstigem Erwerb beliefen sich auf EUR 262,0

Mio. (Vorjahr: EUR 692,7 Mio.).

Das Adjusted EBITDA [1] lag im Geschäftsjahr 2022 bei EUR -32,7 Mio.

(Vorjahr: EUR -41,3 Mio.) und stand unter dem negativen Einfluss von

Preissteigerungen auf den Beschaffungsmärkten sowie den noch negativen

Ergebnisbeiträgen der in den vergangenen zwölf Monaten erworbenen

Beteiligungen. Im Quartalsverlauf konnte das Adjusted EBITDA kontinuierlich

verbessert werden. Die realisierte Verbesserung des Adjusted EBITDA

gegenüber dem Vorjahr und die Verbesserung im Quartalsverlauf sind das

Ergebnis erfolgreich umgesetzter Optimierungsprogramme. Speziell das Segment

Goods & Services verzeichnete im Jahresvergleich eine außerordentlich

verbesserte Profitabilität.

Die liquiden Mittel im Konzern betrugen zum 31. Dezember 2022 EUR 246,6 Mio.

(31. Dezember 2021: EUR 255,1 Mio.). Die Eigenkapitalquote lag zum

Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 bei 24 % gegenüber 29 % zum 31. Dezember

2021.

Transaktionsrekord mit 14 Akquisitionen und 6 Exits - vielversprechende

Transaktionspipeline

Auf der Akquisitionsseite profitiert Mutares von der hohen Reputation als

Special Situations-Investor, was in einem konstanten Zugang zu attraktiven

Akquisitionen resultiert. Im Geschäftsjahr 2022 hat Mutares in den drei

Segmenten Automotive & Mobility, Engineering & Technology sowie Goods &

Services für insgesamt 14 Akquisitionen - darunter elf Plattform- und drei

Add-on-Investments - Vereinbarungen unterzeichnet und davon zehn

Akquisitionen im Berichtsjahr und zwei weitere, die bereits im Vorjahr

unterzeichnet wurden, erfolgreich abgeschlossen.

Die zunehmende Reife der in den vergangenen Jahren erworbenen Beteiligungen

und insbesondere die erfolgreichen Optimierungsaktivitäten ermöglichen es,

dass eine wachsende Zahl an Beteiligungen den Lebenszyklus im Rahmen des

Mutares-Wertschöpfungsprozesses komplett durchlaufen und die sog.

"Harvesting"-Phase erreicht haben. Das untermauern die im Geschäftsjahr 2022

umgesetzten Transaktionen der Verkaufsseite: So konnte Mutares sechs

Unternehmen in die Hände neuer Eigentümer übergeben.

Die Pipeline an Akquisitionsmöglichkeiten ist auch mit Blick auf das

Geschäftsjahr 2023 vielversprechend. Auch auf der Exit-Seite hat Mutares

weitere Verkaufsprozesse für einige der "reifen" Beteiligungen angestoßen.

Wachstum in allen drei Segmenten

Im Segment Automotive & Mobility stiegen die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr

2022 auf EUR 1.081,6 Mio. (Vorjahr: EUR 719,9 Mio.). Vor allem die im

zweiten Halbjahr 2021 erworbene Light Mobility Solutions (LMS) sowie die in

der zweiten Jahreshälfte 2022 abgeschlossenen Übernahmen von MoldTecs und

Cimos trugen zum Umsatzanstieg des Segments bei. Das EBITDA des Segments lag

bei EUR 34,8 Mio. nach EUR 86,4 Mio. im Vorjahr und wurde erneut von den

Gewinnen aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") begünstigt. Das um

Sondereffekte bereinigte Adjusted EBITDA belief sich insbesondere aufgrund

gestiegener Rohstoff- und Energiepreise sowie der noch negativen

Ergebnisbeiträge aus den Neuakquisitionen auf EUR -49,0 Mio. (Vorjahr: EUR

-20,0 Mio.).

Das Segment Engineering & Technology verzeichnete im Berichtsjahr eine

Steigerung beim Umsatz auf EUR 1.176,0 Mio. (Vorjahr: EUR 872,0 Mio.). Zum

Anstieg beigetragen haben vor allem die Akquisitionen aus dem Berichtsjahr

(allen voran Special Melted Products und VALTI) sowie der erstmals

ganzjährige Einbezug von La Rochette Cartonboard. Das Segment-EBITDA

erreichte im Berichtszeitraum EUR 138,5 Mio. (Vorjahr: EUR 64,3 Mio.),

begünstigt insbesondere von den Gewinnen aus günstigem Erwerb (Bargain

Purchase) aus den zuvor genannten Akquisitionen. Das Adjusted EBITDA lag

unter anderem aufgrund der noch negativen Ergebnisbeiträge der

Neuakquisitionen bei EUR -3,9 Mio. nach EUR -2,0 Mio. im Vorjahr.

Die Umsatzerlöse im Segment Goods & Services stiegen im Geschäftsjahr 2022

auf EUR 1.494,2 Mio. (Vorjahr: EUR 912,4 Mio.). Der Anstieg ist im

Wesentlichen auf den erstmals ganzjährigen Einbezug der im Juni 2021

übernommenen Lapeyre Group sowie die Akquisitionen von Frigoscandia, Asteri

und Ganter Group im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 zurückzuführen.

Das Segment-EBITDA belief sich auf EUR 23,7 Mio. nach dem durch den Kauf von

Lapeyre und den resultierenden Gewinn aus günstigem Erwerb ("Bargain

Purchase") in Höhe von EUR 460,8 Mio. außerordentlich begünstigten

Vorjahreswert von EUR 450,8 Mio. Das Adjusted EBITDA lag im Geschäftsjahr

2022 bei EUR 24,8 Mio. (Vorjahr: EUR -13,2 Mio.). Die erfreulichen

Restrukturierungserfolge bei Terranor Group, Frigoscandia Group und Ganter

konnten die negativen Effekte aus den Neuakquisitionen überkompensieren.

Das Adjusted EBITDA differiert signifikant entlang der drei Phasen der

Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit

zur Mutares Group durchlaufen ("Realignment", "Optimization" und

"Harvesting").

Operative Zugeordnete Beteiligungen zum 31. Dezember Umsat- Adj.

Phase im 2022 [1][2] 1. #_ftn2 zerlöse EBITD-

Rahmen in EUR A in

des Mio. EUR

Mutares Mio.

Geschäfts-

modells

Reali- Automotive & Mobility * Light Mobility 1.510,6 -54,1

gnment Solutions * MoldTecs * Cimos * PrimoTECS * (-3,6

iinovis Engineering & Technology * Special %)

Melted Products * Valti * Guascor Energy *

Gemini Rail & ADComms * Steyr Motors Goods &

Services * Lapeyre Group * FASANA * Asteri

Facility Solutions

Optimiza- Automotive & Mobility * ESF Industrial 1.279,7 -23,2

tion Solutions Group * KICO + ISH Group * Plati (-1,8

Engineering & Technology * Balcke-Dürr Group %)

* NEM Energy * Lacroix+Kress Goods & Services

* Frigoscandia * Ganter Group * keeeper Group

* Repartim * EXI + Six Energy

Harves- Engineering & Technology * Donges Group * La 963,9 +49,2

ting Rochette * Clecim * Royal de Boer & Japy Tech (+5,1

Goods & Services * BEXity * Terranor * SABO %)

Ausblick

Mutares hat in einem geprägt von Störungen der Lieferketten, signifikanten

Preissteigerungen für Rohmaterialien, Vorprodukte und Energie sowie

insgesamt konjunkturell anspruchsvollen Geschäftsjahr erneut Rekordwerte

erreicht. Durch die in den vergangenen Jahren ausgebaute europaweite Präsenz

im Zusammenspiel mit dem aufgebauten Vertrauen und der bisherigen

Erfolgsbilanz ergeben sich für die Zukunft weitere umfangreiche

Wachstumsmöglichkeiten. Basierend auf den bereits abgeschlossenen und

zusätzlichen unterzeichneten Transaktionen des Geschäftsjahres 2023, der

vielversprechenden Akquisitionspipeline sowie den Planungen der einzelnen

Portfoliounternehmen geht der Vorstand für das Geschäftsjahr 2023 von einem

Anstieg der annualisierten Umsatzerlöse im Mutares-Konzern auf EUR 4,8 Mrd.

bis EUR 5,4 Mrd. aus. Der Jahresüberschuss der Mutares Holding soll dabei in

einer Bandbreite von EUR 92 Mio. bis EUR 112 Mio. liegen.

Gleichzeitig bestätigt der Vorstand die mittelfristigen Ziele, die bis zum

Geschäftsjahr 2025 einen Anstieg des Konzernumsatzes auf EUR 7,0 Mrd.

vorsehen. Auf Basis der Mutares Holding wird entsprechend ein Anstieg des

Jahresüberschusses bis 2025 auf eine Bandbreite von EUR 125 Mio. bis EUR 150

Mio. erwartet.

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)

eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache

stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.

Die per Webcast gezeigte Präsentation und der Geschäftsbericht können unter

https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.

[1] Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte

EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis für die Berechnung bildet das berichtete

Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge ("Bargain

Purchases"), Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie

Entkonsolidierungseffekte.

[2] Die im Laufe des Geschäftsjahres 2022 veräußerten Beteiligungen tragen

zeitanteilig, d. h. bis zum Vollzug des jeweiligen Exits, zu den

Umsatzerlösen sowie dem Adjusted EBITDA der jeweiligen Wertschöpfungsphase

bei.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als

börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,

Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm und Wien

mittelständische Unternehmen in Umbruchsituationen mit Sitz in Europa, die

ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach einer

Stabilisierung und Neupositionierung wieder veräußert werden. Für das

Geschäftsjahr 2023 wird ein Konzernumsatz von EUR 4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd.

erwartet. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd.

ausgebaut werden. Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse

aus Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den

Dividenden aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares Holding zufließen.

Entsprechend wird für das Geschäftsjahr 2025 ein Jahresüberschuss in der

Holding von EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. erwartet. Vorstand und

Aufsichtsrat halten gemeinsam mehr als ein Drittel aller stimmberechtigten

Mutares Anteile. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten

Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN:

DE000A2NB650) gehandelt.

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