Der iShares Core DAX UCITS ETF (DE) gilt als sichere Wette auf den deutschen Aktienmarkt. Doch hinter der scheinbaren Stabilität lauert ein kaum beachtetes Risiko: Eine extreme Konzentration auf nur wenige Schwergewichte. Warum die Top-10-Positionen über 65% des Fonds ausmachen – und was das für Anleger bedeutet.

Die Achillesferse des DAX-ETF

Eine detaillierte Bestandsanalyse des mit über 8,8 Milliarden Euro schwergewichtigen ETFs offenbart alarmierende Ungleichgewichte:

  • SAP, Siemens & Co. dominieren: Die Top-5-Positionen kontrollieren einen überproportionalen Anteil
  • Sektorrisiko: Finanzen und Industrie machen den Löwenanteil aus
  • Tracking Error minimal: Der ETF bildet den DAX zwar präzise ab – inklusive aller Schwächen

"Die hohe Konzentration ist das strukturelle Problem des DAX", erklärt ein Marktbeobachter. "Ein Ausrutscher bei SAP oder Siemens würde den gesamten ETF spürbar belasten."

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