BWX Technologies Aktie: Geteilte Signale

BWX Technologies legt weiterhin starke operative Zahlen vor, zugleich wächst die Debatte um die hohe Bewertung. Die Aktie notiert nahe 219,40 USD und gewann letzte Woche mehr als 10 %. Reicht das, um die Bewertung zu rechtfertigen?

• Kurs nahe 219,40 USD; Wochenplus >10 %
• BNP Paribas: 'Hold', Kursziel 215 USD; BofA sieht bis zu 230 USD
• Jahresplus 77,4 %, KGV rund 64,9x

Analysten und Stimmen am Markt

BNP Paribas startete die Coverage mit einer Halt-Einschätzung und einem Kursziel von 215 USD, knapp unter dem aktuellen Kursbereich. Andere Häuser bleiben optimistischer; Bank of America nennt Ziele bis zu 230 USD. Dieses Auseinanderlaufen spiegelt die Spannung zwischen starker Geschäftsentwicklung und hohen Bewertungen wider.

Institutionelle Umschichtungen

In den letzten 48 Stunden zeigen Einreichungen deutliche Rotation bei großen Fonds. Es gibt kein einheitliches Sentiment:
- New York State Teachers erhöhte die Position um 55,0 % auf 36.900 Aktien (~6,8 Mio. USD).
- Minneapolis Portfolio Management reduzierte die Beteiligung um 16,0 % und verkaufte über 38.000 Aktien.
- State of Alaska schnitt die Position um 80,5 % und hält nun noch Anteile im Wert von etwa 1,8 Mio. USD.
- Stephens Investment Management verringerte um 4,6 %, hält aber Aktien im Wert von über 103 Mio. USD.

Solche gegenläufigen Bewegungen deuten auf eine Gewinnmitnahme einiger Investoren bei gleichzeitigem Zukauf anderer hin.

Bewertung, Kennzahlen und Ausblick

BWX trieb das Wachstum zuletzt mit robusten Zahlen: Q3-EPS 1,00 USD vs. Erwartung 0,85 USD; Umsatz 866,3 Mio. USD, ein Plus von 28,9 % gegenüber dem Vorjahr. Dennoch handelt die Aktie zu einem KGV von etwa 64,9x, deutlich über dem Branchendurchschnitt von circa 42,6x. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt bei rund 6,5x und übertrifft vergleichbare Firmen wie Kratos Defense.

Insideraktivität: CEO Rex Geveden verkaufte Mitte November 10.000 Aktien zu durchschnittlich etwa 197,90 USD und reduzierte seine direkte Beteiligung um rund 5 %.

Marktstimmung wird zusätzlich von politischen Spekulationen beeinflusst. Erwartungen an höhere Verteidigungsausgaben und staatliche Unterstützung für kleine Reaktoren (SMR) – unter anderem mit Blick auf Energie für Rechenzentren – stärken das Interesse an nuklearnahen Unternehmen wie BWX.

Kurzfristig wird die Kursentwicklung wesentlich davon abhängen, ob das Unternehmen die Jahresprognose für 2025 (EPS 3,75–3,80 USD) bestätigt. Eine Bestätigung würde die hohe Bewertung stützen; ein Verfehlen dürfte den bereits gedehnten Multiplikator und den RSI in überkaufte Bereiche als Belastung erscheinen lassen.