Barrick Aktie: Wertentwicklung überzeugt!

Der Goldgigant Barrick liefert im dritten Quartal 2025 eine beeindruckende Performance ab und stellt gleich mehrere Unternehmensrekorde auf. Während die operativen Zahlen glänzen, steht das Bergbauunternehmen vor einer strategischen Weichenstellung – könnte eine Aufspaltung den nächsten großen Kurstreiber bringen?

Finanzielle Explosion durch Goldrally

Die außergewöhnlichen Quartalszahlen lesen sich wie das Lehrbuch einer perfekten Goldminen-Operation: Ein operativer Cashflow von 2,4 Milliarden Dollar und ein freier Cashflow von 1,5 Milliarden Dollar bedeuten Steigerungen von 82% bzw. 274% gegenüber dem Vorquartal. Verantwortlich für diese finanzielle Explosion ist vor allem der Goldpreis, der mit durchschnittlich 3.457 Dollar pro Unze um satte 39% über dem Vorjahresniveau liegt.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie von 0,58 Dollar übertraf sogar die Analystenerwartungen und markiert die beste Ergebnisperformance seit 2013. Doch die eigentliche Frage lautet: Kann Barrick dieses Momentum halten?

Aktionäre profitieren doppelt

Das Management zeigt sich selbstbewusst und belohnt die Aktionäre gleich mehrfach: Die Quartalsdividende wird um 25% auf 0,125 Dollar angehoben, dazu kommt eine Sonderdividende von 0,175 Dollar. Parallel stockt das Unternehmen sein Aktienrückkaufprogramm um weitere 500 Millionen Dollar auf – nachdem bereits 1 Milliarde Dollar für Rückkäufe ausgegeben wurden.

Diese Kapitalrückführungs-Offensive unterstreicht das Vertrauen des Managements in die anhaltende operative Stärke. Doch reicht das aus, um den Bewertungsabstand zu Wettbewerbern wie Agnico Eagle zu schließen?

Strategische Wende: Aufspaltung im Raum

Hinter den Kulissen brodelt es gewaltig: Der Vorstand prüft eine mögliche Aufspaltung in eine nordamerikanische und eine afrikanisch-asiatische Einheit. Diese radikale Restrukturierung würde die Fusion mit Randgold aus dem Jahr 2019 praktisch rückgängig machen und auf Investorensorgen bezüglich geografischer Risiken antworten.

Die Mali-Pleite mit einem milliardenschweren Abschreibung und vier inhaftierten Mitarbeitern hat die Verwundbarkeit in politisch instabilen Regionen schmerzhaft deutlich gemacht. Interim-CEO Mark Hill konzentriert die Strategie nun verstärkt auf Nordamerika – mit dem vielversprechenden Fourmile-Projekt in Nevada als zukünftigem Flaggschiff.

Bewertungspotenzial trotz Rekordlauf

Trotz des bereits imposanten Kursanstiegs von über 100% seit Jahresbeginn bietet Barrick weiterhin attraktives Bewertungspotenzial. Das KGV von 17,5 liegt deutlich unter Branchendurchschnitten von 20,5 – eine Diskrepanz, die strukturelle Veränderungen noch interessanter macht.

Die Kombination aus operativer Stärke, großzügigen Kapitalrückführungen und strategischen Optionen positioniert Barrick als spannenden Kandidaten im Goldsektor. Die entscheidende Frage bleibt: Wird die Aufspaltung tatsächlich kommen und den nächsten Bewertungssprung auslösen?