Aya Gold & Silver Aktie: Silber-Rally oder Luftschloss?

Während Silberpreise durch die Decke schießen, kämpft Aya Gold & Silver mit einem Paradox: Analysten feiern das Unternehmen mit Kurszielen bis zu 59% über aktuellem Niveau, doch die Bewertungsmetriken malen ein anderes Bild. Steht der Silberproduzent vor dem großen Durchbruch – oder hat die Euphorie ihn bereits überholt?

Analysten-Euphorie vs. Bewertungsrealität

Die Investmentbank CIBC erhöhte jüngst das Kursziel für Aya Gold & Silver auf 25 Kanadische Dollar – ein Plus von 59% gegenüber dem Freitagsschluss. Auch andere Häuser wie National Bankshares zogen nach und signalisierten damit starkes Vertrauen in die Zukunft des Silberminen-Betreibers. Das Konsenskursziel liegt bei 20,71 Kanadischen Dollar, gestützt durch überwiegend "Kaufen"- oder "Stark kaufen"-Empfehlungen.

Doch hinter der Analysten-Euphorie verbirgt sich eine andere Realität: Eine aktuelle Diskounted-Cashflow-Analyse deutet auf eine Überbewertung von 12% hin. Noch deutlicher wird das Ungleichgewicht beim KUV von 18,45 – das liegt weit über dem Branchendurchschnitt von 5,62 und signalisiert eine massive Bewertungsprämie.

Silber-Boom als Gamechanger

Der eigentliche Treiber für Aya Gold & Silver kommt vom Rohstoffmarkt: Silber durchbrach im Oktober 2025 erstmals die magische 50-Dollar-Marke und verzeichnete damit Jahresgewinne von 55% bis 75%. Geopolitische Spannungen, Inflationssorgen und die Flucht in sichere Häfen befeuern den Rally.

Ein möglicher Gamechanger: Die US-Regierung erwägt, Silber 2025 als kritisches Mineral einzustufen. Dies könnte staatliche Lagerhaltung und Steueranreize auslösen – ein weiterer bullischer Faktor für den Metallmarkt. Silbers Doppelrolle als Wertaufbewahrungsmittel und unverzichtbarer Industriemetall für grüne Technologien unterstreicht die anhaltende Nachfrage.

Operationelle Stärke unter Beschuss

Aya Gold & Silver lieferte im zweiten Quartal 2025 beeindruckende Zahlen: Der Umsatz verdoppelte sich nahezu auf 38,6 Millionen Dollar, die Silberproduktion stieg um 141% auf 1,04 Millionen Unzen. Die neue Zgounder-Anlage, die Ende 2024 den Großserienbetrieb aufnahm, treibt diese Expansion voran.

Doch nicht alles läuft rund: Ein Shortseller warf dem Unternehmen vor, die Silberressourcen in Zgounder aufzublasen. Aya Gold & Silver wies diese Vorwürfe entschieden zurück und verwies auf bereits geförderte 10 Millionen Unzen seit 2020. Ein aktualisierter Technischer Bericht bis Jahresende soll zusätzliche Transparenz schaffen.

Die Gretchenfrage: Lohnt sich der Einstieg noch?

Die Aktie notiert zwar 21% über ihrem 200-Tage-Durchschnitt, bleibt aber 25% unter dem 52-Wochen-Hoch. Die Diskrepanz zwischen Analystenoptimismus und Bewertungsrealität wirft die entscheidende Frage auf: Ist Aya Gold & Silver der ideale Spieler für die Silber-Rally – oder hat der Markt das Potenzial bereits eingepreist? Während die operationelle Stärke und der Silber-Boom für weitere Kursgewinne sprechen, mahnt die hohe Bewertung zur Vorsicht.