Stabile Dividende – aber zu welchem Preis?

Altria bewegt sich in schwierigem Fahrwasser. Während der Tabakkonzern mit einer attraktiven Dividende von knapp 7% lockt, kämpft das Kerngeschäft mit rückläufigen Absatzzahlen. Kann der Mix aus Cashflow-Stärke und schwindenden Marktanteilen Anleger überzeugen?

Analysten gespalten

Die Einschätzungen der Experten könnten unterschiedlicher kaum sein:

  • Stifel erhöhte das Kursziel auf 63 US-Dollar und sieht Potenzial.
  • Morgan Stanley bleibt mit 57 US-Dollar vorsichtig optimistisch.
  • UBS dagegen warnt mit einem Sell-Rating und einem Ziel von nur 47 US-Dollar.

Der Durchschnittswert liegt bei etwa 57,82 US-Dollar – doch die Bandbreite der Prognosen zeigt die Unsicherheit. Die größte Frage: Schafft Altria die Balance zwischen Dividendenzahlungen und notwendigen Investitionen in die Zukunft?

Zahlen sprechen eine klare Sprache

Die Quartalszahlen für Q1 2025 offenbaren die Zwickmühle:

  • 6% Gewinnwachstum auf 1,23 US-Dollar je Aktie – auf den ersten Blick solide.
  • Doch der Absatz von Zigaretten brach um 13% ein, ein alarmierender Trend.
  • Immerhin: Das operative Ergebnis im Kerngeschäft legte noch um 3% zu.

Für das Gesamtjahr bestätigte Altria seine Prognose von 2-5% Gewinnwachstum. Doch wie lange kann das Unternehmen steigende Erträge bei sinkenden Verkaufsmengen garantieren? Die Aktie notiert derzeit leicht im Plus – doch die eigentliche Herausforderung liegt in der langfristigen Perspektive.